09/03/2023 - Tinexta S.p.A.: Il CdA approva il bilancio 2022, i risultati consolidati 2022 e il piano 2023-2025

COMUNICATO STAMPA

Il CdA approva il bilancio 2022, i risultati consolidati 20221 e il piano 2023-2025

GRUPPO TINEXTA, CRESCITA DOUBLE DIGIT NEL 2022 APPROVATO IL PIANO 2023-2025: ULTERIORE INCREMENTO DEI RICAVI E DELL'EBITDA NEL PROSSIMO TRIENNIO

Risultati 2022

• Ricavi: €357,2 milioni +18%
• EBITDA Adjusted: €94,8 milioni + 24%
• Risultato Operativo: €51,6 milioni + 15%
• Utile Netto: €78,1 milioni +102%
• Utile Netto delle attività operative in funzionamento: €32,6 milioni + 14%
• Free Cash Flow rettificato delle continuing operations: €49,5M (€52,3M nel 2021)
• Indebitamento finanziario netto: €77,62 milioni (€264,4 milioni al 31/12/2021) Proposta di Dividendo 2022: €0,51 per Azione

Piano Strategico 2023-2025

Crescita double digit di Ricavi ed EBITDA: focus sul processo d'integrazione, sull'M&A e l'internazionalizzazione, gli investimenti in persone e sostenibilità

2023

• Ricavi consolidati: +11-15% vs 2022 a parità di perimetro
• EBITDA Adjusted: + 8-12% vs 2022 a parità di perimetro

2023-2025

• Ricavi consolidati: low to mid-double digit CAGR'22-25
• EBITDA Adjusted: double digit CAGR'22-25

• I dati comparativi del 2021 sono stati rideterminati in relazione al completamento nel secondo trimestre del 2022 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di Forvalue S.p.A., consolidata integralmente dal 1° luglio 2021, e di Financial Consulting Lab S.r.l., consolidata integralmente dal 1° ottobre 2021, nonchè in relazione al completamento nel quarto trimestre del 2022 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di CertEurope S.A., consolidata integralmente dal 1° novembre 2021. I dati comparativi del 2021 sono stati inoltre rideterminati per la riclassifica nel Risultato delle attività operative cessate della divisione Credit Information & Management a seguito della conclusione di accordi vincolanti per la cessione.
  I Risultati economici adjusted o rettificati sono calcolati al lordo delle componenti non ricorrenti, del costo relativo a piani di Stock Option e incentivi, dell'ammortamento delle Altre attività immateriali emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination e dell'adeguamento delle passività per corrispettivi potenziali legati alle acquisizioni, al netto dei relativi effetti fiscali. Tali indicatori riflettono l'andamento economico del Gruppo depurato da fattori non ricorrenti e non strettamente correlabili all'attività e alla gestione del business.
  2 Include la riduzione dell'indebitamento finanziario derivante dal closing della cessione del Gruppo Innolva.

Nella riunione odierna, il Consiglio di Amministrazione ha approvato inoltre:

• la Dichiarazione consolidata contenente le informazioni di carattere non finanziario 2022
• la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari e la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti
• l'integrazione del Collegio Sindacale mediante nomina di un Sindaco Supplente
• la proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea del 28 aprile 2022 per la parte non eseguita
• un piano di incentivazione di lungo periodo basato su azioni ordinarie di Tinexta S.p.A. denominato "Piano di Performance Shares 2023-2025" ai sensi dell'art. 114-bis del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58
• la convocazione dell'Assemblea ordinaria degli Azionisti in data 21 aprile 2023 (unica convocazione).

9 marzo 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Tinexta S.p.A., società leader nei servizi Digital Trust, Cyber Security e Business Innovation, quotata al segmento Euronext Star Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana, riunitosi oggi sotto la Presidenza dell'Ing. Salza, ha approvato il Progetto di bilancio della Capogruppo, il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2022, la Dichiarazione dei dati non finanziari al 31 dicembre 2022, la Relazione sul Governo societario e gli assetti proprietari e la Relazione sulla Politica di Remunerazione e sui compensi corrisposti. Il Progetto di bilancio e le Relazioni saranno sottoposti all'approvazione dell'Assemblea degli Azionisti che sarà convocata il prossimo 21 aprile 2023.

Nel 2022, i Ricavi ammontano a 357,2 milioni di Euro (+18,4%), l'EBITDA adjusted si attesta a 94,8 milioni di Euro (+23,9%) e l'Utile netto delle attività operative in funzionamento a 32,6 milioni di Euro (+13,5%).

Il Presidente Enrico Salza ha dichiarato: "Continua il percorso di crescita del nostro Gruppo, capace di creare valore con continuità e di valorizzare gli investimenti effettuati al servizio del rafforzamento dell'offerta e dell'espansione in nuovi mercati. Il 2022 è stato caratterizzato da un'intensa attività di M&A e dal ridisegno della struttura del Gruppo, ora meglio focalizzato sui segmenti ad elevato potenziale. Continuiamo ad investire sulle nostre persone, vero asset del Gruppo Tinexta".

L'Amministratore Delegato Pier Andrea Chevallard ha commentato: "Archiviamo il 2022 con

risultati molto positivi: l'aumento significativo dei ricavi, la rilevante crescita della marginalità operativa e il raddoppio dell'utile netto, ottenuto anche per effetto di dismissioni che hanno riconosciuto il valore dei nostri investimenti. Unitamente alla dimostrata capacità di generare reddito, questi risultati ci consentono di continuare ad investire per rafforzare il nostro posizionamento sul mercato, e di remunerare in modo importante i nostri Azionisti.

Il triennio 2023-2025 si caratterizzerà per il consolidamento della leadership in tutti i principali mercati in cui operiamo e per la continua crescita sul fronte internazionale. Lo sviluppo di una cultura ESG sempre più integrata nella strategia complessiva del Gruppo, e l'implementazione di

2

una politica di remunerazione ben strutturata e competitiva ci consentirà di generare valore sostenibile a beneficio di tutti gli stakeholder."

RISULTATI CONSOLIDATI DI GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2022

Dati economici di sintesi		20223	2021	Variazione	Variazione
(Importi in migliaia di Euro)		Restated	%
Ricavi		357.163	301.546	55.618	18,4%
EBITDA		86.294	71.317	14.977	21,0%
EBITDA rettificato		94.758	76.477	18.281	23,9%
Risultato operativo		51.613	44.989	6.624		14,7%
Risultato operativo rettificato		77.573	61.122	16.451	26,9%
Utile netto delle attività operative in funzionamento	32.601	28.711	3.890		13,5%
Utile netto rettificato delle attività operative in funzionamento	52.368	40.315	12.053	29,9%
Risultato delle attività operative cessate		45.527	9.964	35.563	356,9%
Utile netto		78.128	38.675	39.453	102,0%
Free Cash Flow		48.661	56.375	-7.714		-13,7%
Free Cash Flow delle continuing operations		40.013	49.744	-9.731		-19,6%
Free Cash Flow rettificato delle continuing operations	49.456	52.265	-2.809		-5,4%
Utile per azione (in Euro)		1,65	0,81	0,84		103,1%
Utile per azione delle attività operative in funzionamento (in Euro)	0,62	0,61	0,01		2,4%
Dividendo		23.260	13.802	9.458		68,5%
Dividendo per azione (in Euro)		0,51	0,30	0,21		70,0%
Dati patrimoniali-finanziari di sintesi	31/12/2022	31/12/2021	Variazione	Variazione %
(Importi in migliaia di Euro)	Restated
Capitale sociale	47.207	47.207		0		0,0%
Patrimonio netto	402.015	242.682	159.333		65,7%
Totale indebitamento finanziario	77.557	264.388	-186.831		-70,7%

I Ricavi dell'anno sono pari a 357,2 milioni di Euro, in crescita del 18,4% rispetto allo scorso anno. La crescita organica è pari al 6,4% (19,4 milioni di Euro). L'incremento dei Ricavi attribuibile alla variazione di perimetro è pari al 12,0% (36,2 milioni di Euro).

• I risultati del 2022 includono il contributo delle acquisizioni: Forvalue S.p.A. (consolidata dal 1° luglio 2021), CertEurope S.A.S (consolidata dal 1° novembre 2021), Evalue Innovación SL (consolidata dal 1°gennaio 2022), Enhancers S.p.A. (consolidata dal 1°aprile 2022), Sferabit S.r.l. (consolidata dal 1° maggio 2022), Plannet S.r.l (consolidata dal 1° luglio 2022) e LAN&WAN Solutions S.r.l. (consolidata dal 1° luglio 2022). Il contributo di tali società è riportato nel seguito come variazione di perimetro.

3

L'EBITDA, inclusi i costi non ricorrenti, tra cui i costi per acquisizioni, ammonta a 86,3 milioni di Euro, in aumento del 21,0% rispetto al 2021. L'EBITDA adjusted4 è pari a 94,8 milioni di Euro, in crescita del 23,9% rispetto all'anno precedente. La crescita organica è stata pari al 4,8%, la variazione di perimetro ha determinato un incremento pari al 19,1%.

Il Risultato Operativo è pari a 51,6 milioni di Euro, in crescita del 14,7% rispetto allo scorso anno. La voce Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti è pari a 34,7 milioni di Euro (26,3 milioni di Euro nel 2021) e include 17,5 milioni di Euro di ammortamenti delle "Altre attività immateriali" emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination (11,0 milioni di Euro del 2021), principalmente attinenti alla BU Cybersecurity e alle società Warrant Hub, CertEurope, Evalue Innovacion, Forvalue e Queryo.

L'Utile netto delle attività operative in funzionamento nel 2022 è pari a 32,6 milioni di Euro rispetto a 28,7 milioni di Euro nel 2021. Gli oneri finanziari netti ammontano a 6,2 milioni di Euro rispetto a 3,1 milioni di Euro nell'anno precedente. L'incremento degli Oneri finanziari netti risente di maggiori oneri per adeguamento dei corrispettivi potenziali legati alle acquisizioni per 2,0 milioni di Euro rispetto al 2021. Il saldo di Interessi Attivi/Passivi nel 2022 è negativo per 3,4 milioni di Euro, in linea rispetto al 2021.

Le Imposte sono pari a 12,5 milioni di Euro rispetto a 13,0 milioni di Euro nell'anno precedente. Nel 2022, i proventi fiscali non ricorrenti ammontano a 3,6 milioni di Euro riconducibili ad affrancamento per un importo pari a 2,7 milioni di Euro.

Il Risultato delle attività operative cessate è pari a 45,5 milioni di Euro ed include i valori economici del Gruppo Innolva, fino al closing dell'operazione di cessione annunciata al mercato, e di Re Valuta S.p.A., presentati come Discontinued Operations ai sensi dell'IFRS 5, oltre alla plusvalenza realizzata dalla cessione del Gruppo Innolva.

L'Utile netto del 2022 è pari a 78,1 milioni di Euro (di cui 2,4 milioni di Euro è l'utile di terzi) rispetto a 38,7 milioni di Euro nel 2021.

1. Free Cash Flow delle continuing operations è pari a 40,0 milioni di Euro (49,7 milioni di Euro nel 2021) e risente delle componenti non ricorrenti dovute a maggiori imposte pagate rispetto all'anno precedente per il versamento dell'imposta sostitutiva di 3,7 milioni di Euro, dovuta all'affrancamento di differenziali di valore civilistico/fiscale; maggiori imposte pagate per 0,9 milioni di Euro rispetto all'anno precedente per lo storno dell'abbuono IRAP registrato nel 2021; e costi operativi non ricorrenti pari a 4,9 milioni di Euro.

Il Free Cash Flow rettificato delle continuing operations ammonta a 49,5 milioni di Euro.

Il Free Cash Flow delle discontinued operations è pari a 8,6 milioni di Euro (6,6 milioni di Euro nel 2021).

• L'EBITDA adjusted esclude i costi non ricorrenti, tra i quali i costi per acquisizioni pari, nel 2022, a 6,4 milioni di Euro e i costi di stock option, pari a 2,1 milioni di Euro.

4

RISULTATI PER SEGMENTO DI BUSINESS

La tabella sottostante espone i risultati economici delle Business Unit, rettificati per le componenti non ricorrenti.

Conto Economico rettificato di sintesi		EBITDA	2021	EBITDA			Variazione %
per segmento di business	2022	MARGIN	MARGIN	Variazione
Restated	Totale	Organica	Perimetro
(in migliaia di Euro)		2022	2021
Ricavi
Digital Trust	156.977		131.296		25.681	19,6%	9,5%	10,0%
Cybersecurity	77.508		72.825		4.683	6,4%	4,1%	2,3%
Business Innovation	125.665		98.330		27.335	27,8%	6,0%	21,8%
Altri settori (Capogruppo)	3.371		2.110		1.260	59,7%	59,7%	0,0%
Intrasettoriali	-6.358		-3.016		-3.341	110,8%	106,4%	4,4%
Totale Ricavi	357.163		301.546		55.618	18,4%	6,4%	12,0%
EBITDA
Digital Trust	47.306	30,1%	36.392	27,7%	10.914	30,0%	14,3%	15,7%
Cybersecurity	10.311	13,3%	10.098	13,9%	213	2,1%	2,3%	-0,2%
Business Innovation	51.643	41,1%	41.881	42,6%	9.763	23,3%	2,0%	21,3%
Altri settori (Capogruppo)	-14.503	n.a.	-11.894	n.a.	-2.609	-21,9%	-21,9%	0,0%
Totale EBITDA rettificato	94.758	26,5%	76.477	25,4%	18.281	23,9%	4,8%	19,1%

Digital Trust

I Ricavi della BU ammontano a 157,0 milioni di Euro, con un incremento rispetto al 2021 pari al 19,6%, attribuibile per il 9,5% alla crescita organica e per il 10% alla variazione di perimetro. L'esercizio 2022 è stato un ulteriore anno di consolidamento e sviluppo per la BU che ha rafforzato la propria offerta, necessaria a supportare la crescita delle vendite. Tra le principali attività dell'anno, si segnalano: (i) il completamento dello sviluppo e internazionalizzazione della piattaforma GoSign;

1. l'arricchimento dell'offerta Legalmail con funzionalità cybersecurity; (iii) il refactoring di tutte le principali applicazioni per l'utente finale; (iv) il consolidamento di tutte le principali procedure di onboarding e identificazione e (v) il rilascio della prima versione di GoNotice, la piattaforma internazionale di eDelivery.
   Positivo è stato anche il risultato del primo esercizio intero di gestione della controllata Certeurope S.A.S., la cui acquisizione ha consentito di consolidare la posizione della BU nel mercato francese.

L'EBITDA adjusted è pari a 47,3 milioni di Euro, in incremento del 30,0%. La crescita organica è pari al 14,3%, mentre la crescita per la variazione di perimetro è pari al 15,7%. Il margine è pari al 30,1%. I risultati conseguiti hanno dimostrato, anche nel 2022, la significativa capacità del management di InfoCert di combinare elevati standard di innovazione di prodotti e soluzioni, che supportano un'elevata crescita dei ricavi, ed un costante miglioramento della redditività.

5