02/08/2024 - Tinexta S.p.A.: Il CdA ha approvato i risultati al 30 giugno 2024

COMUNICATO STAMPA

Il CdA ha approvato i risultati al 30 giugno 2024

TINEXTA, RICAVI IN CRESCITA

ANDAMENTO DEL BUSINESS IN LINEA CON LE ASPETTATIVE, PERFORMANCE ATTENUATA DELLA NEOACQUISITA ABF CHE AGGIORNA LE PREVISIONI SUL FY 24

Risultati 1H 2024

• Ricavi: €203,0 milioni +11%
• EBITDA Adjusted: €34,4 milioni -9%
• EBITDA: €25,5 milioni
• Risultato Operativo Adjusted: €19,5 milioni
• Risultato Operativo: €0,9 milioni
• Utile Netto: €2,3 milioni
• Utile Netto rettificato delle attività operative in funzionamento: €11,9 milioni
• Free Cash Flow rettificato delle continuing operations: €25,8 milioni -12% (€53,4M negli ultimi dodici mesi al 30 giugno 2024)
• Indebitamento finanziario netto: €276,91 milioni (€102,0 milioni al 31/12/2023)

Guidance aggiornata 2024

• Ricavi consolidati: +20% vs 2023; +11-15% vs 2023 senza ABF
• EBITDA Adjusted: +22% vs 2023; +10-14% vs 2023 senza ABF
• Il rapporto di indebitamento (PFN/EBITDA Adjusted), considerando le sole acquisizioni concluse al 30 giugno 2024, è atteso attestarsi a fine 2024 intorno a 1,9x

2 agosto 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Tinexta S.p.A., società leader nei servizi Digital Trust, Cyber Security e Business Innovation, quotata al segmento Euronext Star Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana, riunitosi oggi sotto la Presidenza dell'Ing. Enrico Salza, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024. Nel primo semestre dell'anno, i Ricavi risultano pari a 203,0 milioni di Euro (+11,3%), l'EBITDA Adjusted ammonta a 34,4 milioni di Euro (-9,1%) e l'Utile netto rettificato delle attività operative in funzionamento si attesta a 11,9 milioni di Euro.

1 Include le acquisizioni di ABF e Lenovys.

Il Presidente Enrico Salza ha dichiarato: "Il Gruppo prosegue la propria crescita, consolidando il posizionamento sul mercato come polo di sviluppo di tecnologie innovative per la digital transformation. L'innovazione tecnologica e il sostegno alla digitalizzazione dei processi per le imprese sono la base del progetto industriale di Tinexta e il contributo alla crescita del tessuto economico del Paese".

L'Amministratore Delegato Pier Andrea Chevallard ha commentato: "La performance di Tinexta

• in linea con le attese e i risultati si allineano al consueto trend del Gruppo che per alcune attività core vede un'accelerazione nel secondo semestre. La crescita è solida, buona la generazione di cassa, i ricavi si attestano all'interno del range già comunicato. I risultati della francese ABF, da poco acquisita, condizionati anche da eventi eccezionali verificatisi nel primo semestre 2024 determinano un aggiornamento della sua guidance per il 2024.

RISULTATI CONSOLIDATI DI GRUPPO AL 30 GIUGNO 2024

		Dati economici di sintesi										I Semestre				I Semestre			Variazione			Variazione
		(Importi in migliaia di Euro)										2024				2023					%
		Ricavi										203.021				182.476			20.545			11,3%
		EBITDA rettificato										34.442			37.905		(3.463)		-9,1%
		EBITDA										25.492				34.528			(9.035)			-26,2%
		Risultato operativo rettificato										19.490			28.015		(8.525)		-30,4%
		Risultato operativo										883				15.235			(14.352)			-94,2%
		Utile (Perdita) netto rettificato delle attività operative in funzionamento	11.869			18.874		(7.004)		-37,1%
		Utile (Perdita) netto delle attività operative in funzionamento				2.302				9.335			(7.033)			-75,3%
		Risultato delle attività operative cessate										0			36.065		(36.065)		-100,0%
		Utile netto										2.302				45.401			(43.099)			-94,9%
		Free Cash Flow rettificato delle continuing operations						25.759			29.268		(3.508)		-12,0%
		Free Cash Flow delle continuing operations						14.248				27.941			(13.693)			-49,0%
		Free Cash Flow										14.248			27.685		(13.437)		-48,5%
		Utile (Perdita) per azione (in Euro)										0,01				0,94			(0,94)			-99,3%
		Utile (Perdita) per azione delle attività operative in funzionamento (in Euro)	0,01			0,15		(0,15)		-95,6%
	Dati patrimoniali-finanziari di sintesi				30/06/2024			31/12/2023			Variazione			Variazione				30/06/2023			Variazione			Variazione
								Restated2					%								%
	(Importi in migliaia di Euro)
	Capitale sociale				47.207			47.207			0			0,0%				47.207			0			0,0%
	Patrimonio netto	429.352		454.988		(25.636)	-5,6%		447.411	(18.059)		-4,0%
	Totale indebitamento finanziario				276.864			102.047			174.817			171,3%				52.552			224.312			426,8%

2 I dati comparativi al 31 dicembre 2023 sono stati rideterminati in relazione al completamento nel secondo trimestre del 2024 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di Ascertia Ltd (e delle sue controllate) consolidate integralmente dal 1° agosto 2023.

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I Ricavi del primo semestre sono pari a 203,0 milioni di Euro, in crescita del 11,3% rispetto allo scorso anno.

L'EBITDA nel primo semestre 2024, inclusi i costi non ricorrenti, tra cui i costi per acquisizioni, ammonta a 25,5 milioni di Euro, in decremento del 26,2% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. L'EBITDA adjusted3 del primo semestre è pari a 34,4 milioni di Euro, in decremento del 9,1% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

La significativa contrazione organica (14,3% pari a 5,4 milioni di Euro), è prevalentemente temporanea ed è stata determinata da una pluralità di fattori verificatesi nelle Business Unit Cybersecurity e Business Innovation, mentre è proseguita la brillante crescita di Ricavi ed EBITDA rettificato della BU Digital Trust.

Il mix dei Ricavi ha penalizzato l'EBITDA di entrambe le BU sopra citate, per la Cybersecurity per effetto della maggiore incidenza di ricavi di rivendita di Prodotti a basso margine, per la BI per effetto dal fatto che la prospettata contrazione di marginalità nella Finanza Agevolata Automatica è stata acuita dal ritardo attuativo della Transizione 5.0 generando un mx di marginalità particolarmente sfavorevole.

Ancorché la variazione di perimetro contribuisca positivamente per circa 2,0 milioni di Euro (Ascertia, Lenovys e Studio Fieschi), il risultato inferiore alle attese di ABF (negativo per 1,3 milioni di Euro) ha ridotto il risultato della BU Business Innovation e del Gruppo.

Il Risultato Operativo è pari a 0,9 milioni di Euro, in diminuzione rispetto al primo semestre dello scorso anno anche per effetto della voce Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti che è pari a 24,6 milioni di Euro (19,3 milioni di Euro nel primo semestre del 2023) e include 9,7 milioni di Euro di ammortamenti delle "Altre attività immateriali" emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination (9,0 milioni di Euro nel primo semestre 2023), principalmente attinenti alla Cybersecurity ed alle società CertEurope, Evalue Innovacion, Warrant Hub, Ascertia, Forvalue e Queryo. L'incremento degli ammortamenti delle attività immateriali pari a 2,5 milioni di Euro riflette l'aumento degli investimenti rispetto all'esercizio precedente.

L'Utile netto delle attività operative in funzionamento del primo semestre 2024 è pari a 2,3 milioni di Euro rispetto a 9,3 milioni di Euro dello stesso periodo del 2023. Gli oneri finanziari netti ammontano a 1,3 milioni di Euro (0,6 milioni di Euro nel primo semestre del 2023). L'incremento di 3,5 milioni di Euro dei Proventi finanziari include proventi per adeguamento corrispettivi potenziali, correlati all'acquisizione di Ascertia, delle sue controllate e di Enhancers, per complessivi 5,0 milioni di Euro (0,9 milioni di Euro nel primo semestre 2023), così come l'aumento di 4,3 milioni di Euro degli Oneri Finanziari include oneri per adeguamento corrispettivi potenziali per 1,1 milioni di Euro (0,6 milioni di Euro nel primo semestre 2023) e oneri non ricorrenti per 2,8 milioni di Euro relativi alla svalutazione della partecipazione del 20% in Defence Tech Holding S.p.A. Società Benefit. Il saldo

3 L'EBITDA adjusted esclude i costi non ricorrenti, tra i quali i costi per acquisizioni, pari nel primo semestre 2024 a 6,5 milioni di Euro e i costi per i Piani di incentivazione di lungo termine pari a 2,4 milioni di Euro.

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di Interessi Attivi/Passivi nel primo semestre è negativo per 2,8 milioni di Euro (0,9 milioni di Euro nello stesso periodo del 2023) per effetto di minori proventi da investimenti di liquidità a breve termine (time deposit) e da maggiori interessi passivi su finanziamenti bancari per l'impiego di liquidità a sostegno delle acquisizioni intervenute tra la seconda metà del 2023 ed il primo semestre 2024.

Le imposte sono positive e pari a 2,4 milioni di Euro a fronte di un Risultato ante imposte negativo pari a 0,1 milioni di Euro. Nelle imposte di periodo sono rilevati proventi fiscali non ricorrenti pari a 3,5 milioni di Euro relativi all'affrancamento (Art. 176, co. 2-ter,del TUIR e Art. 15 del D.L. 29.11.2008 n. 185) dei disallineamenti tra il valore civilistico e quello fiscale. Al netto di tale provento non ricorrente le imposte sarebbero negative per 1,1 milioni di Euro principalmente per effetto dei costi relativi ad acquisizioni a limitata deducibilità e alla citata svalutazione Defence Tech non deducibile, parzialmente compensati dai proventi netti non imponibili per adeguamento dei corrispettivi potenziali connessi alle acquisizioni.

L'Utile netto delle attività operative in funzionamento del primo semestre 2024 è pari a 2,3 milioni di Euro rispetto a 9,3 milioni di Euro del primo semestre 2023.

Il Free Cash Flow rettificato delle continuing operations generato nel primo semestre 2024 è pari a 25,8 milioni di Euro. Il Free Cash Flow delle continuing operations generato nel primo semestre è pari a 14,2 milioni di Euro. Il flusso di cassa delle componenti non ricorrenti del primo semestre 2024

• pari a 11,5 milioni di Euro (di cui 4,5 milioni di Euro relativi all'imposta sostitutiva versata per affrancamenti).

RISULTATI PER SEGMENTO DI BUSINESS

La tabella sottostante espone i risultati economici delle Business Unit, rettificati per le componenti non ricorrenti.

	Conto Economico di sintesi rettificato			I			EBITDA			I			EBITDA								Variazione %
	per segmento di business					MARGIN					MARGIN
			Semestre					Semestre					Variazione
						I Semestre					I Semestre					Totale			Organica			Perimetro
				2024					2023
	(in migliaia di Euro)					2024					2023
	Ricavi
	Digital Trust	102.298				86.411					15.887		18,4%	8,9%		9,5%
	Cybersecurity	45.312				42.562					2.750		6,5%	6,5%		0,0%
	Business Innovation	59.866				56.110					3.756		6,7%	-8,4%		15,1%
	Altri settori (Capogruppo)	3.134				2.186					948		43,3%	43,3%		0,0%
	Intrasettoriali	(7.589)				(4.794)					(2.795)		58,3%	57,5%		0,8%
	Totale Ricavi			203.021						182.476						20.545			11,3%			2,1%			9,1%
	EBITDA rettificato
	Digital Trust	29.424	28,8%	24.350		28,2%	5.074		20,8%	10,3%		10,5%
	Cybersecurity	4.078	9,0%	4.800		11,3%	(722)		-15,1%	-15,1%		0,0%
	Business Innovation	10.264	17,1%	16.288		29,0%	(6.024)		-37,0%	-33,3%		-3,7%
	Altri settori (Capogruppo)	(8.395)		n.a.	(7.439)			n.a.	(956)		-12,8%	-12,8%		0,0%
	Intrasettoriali	(928)			n.a.	(94)			n.a.	(834)		-887,7%	-887,7%		0,0%
	Totale EBITDA rettificato			34.442			17,0%			37.905			20,8%			(3.463)			-9,1%			-14,3%			5,2%
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Digital Trust

I ricavi della BU nel primo semestre ammontano a 102,3 milioni di Euro, con un incremento rispetto allo stesso periodo dello scorso anno pari al 18,4%. Tale crescita è attribuibile per l'8,9% alla crescita organica e per il 9,5% alla variazione di perimetro, per effetto del consolidamento dal 1° agosto 2023 di Ascertia Ltd e delle sue controllate, nonché in misura residuale del consolidamento di Camerfirma Colombia S.A.S. dal 1° aprile 2024.

La sostenuta crescita del primo semestre è stata trainata dalle soluzioni LegalMail con particolare riferimento al mercato della Pubblica Amministrazione e delle grandi aziende, dalle soluzioni LegalCert, grazie a vendite di servizi di firma nel settore dei trasporti ed alla crescita di GoSign, nonché dalle soluzioni di Trusted OnBoarding Platform rivolte al mercato Enterprise, grazie all'effetto dei ricavi ricorrenti per canoni e consumi su clienti fidelizzati che incrementano costantemente l'utilizzo delle piattaforme.

Prosegue, inoltre, il percorso di crescita a livello internazionale attraverso la vendita a clienti europei; i ricavi delle società estere hanno infatti inciso nel primo semestre 2024 per il 18,2% sul totale di BU, contro l'11,7% dello stesso periodo 2023.

Il mercato italiano del Digital Transaction Management è atteso in crescita per gli anni 2024 - 2026 ad un CAGR del 13,7% e le aspettative su alcuni segmenti, quali Authentication e Trust Services, sono connesse ad un crescente livello di innovazione tecnologica. Al fine di sostenere il proprio sviluppo, la BU Digital Trust ha proseguito ad investire nel miglioramento dei propri prodotti in termini di usability ed integrazione con i verticali aziendali; inoltre, dall'applicazione dell'Intelligenza Artificiale Generativa ci si aspetta un contributo significativo in termini di livello di efficienza ed implementazione dell'offerta rivolta al segmento degli ordini professionali.

L'EBITDA Adjusted del segmento è pari a 29,4 milioni di Euro con un incremento rispetto al primo semestre 2023 del 20,8%. Il margine dell'EBITDA adjusted si attesta, nel primo semestre 2024, al 28,8% (28,2% nel primo semestre 2023) confermando la capacità di gestione della leva operativa, con un'attenzione costante ai costi operativi.

Cybersecurity

I ricavi ammontano a 45,3 milioni di Euro, con un incremento rispetto al primo semestre 2023 pari al 6,5%. La crescita dei ricavi è stata prevalentemente sostenuta dalla componente rivendita prodotti di terze parti in ambito Implementation Services (+25% circa) ed in particolare dai servizi di Cyber

• Digital Resilence attraverso la customizzazione, configurazione, installazione, manutenzione e security monitoring di prodotti, anche di terze parti.

Nei servizi relativi a prodotti proprietari nel settore Finance, la BU ha registrato una crescita di circa il 15% prevalentemente determinata dalla componente Prodotto. I risultati ottenuti nell'area Managed Security Services risultano in linea con il primo semestre 2023; è proseguita, inoltre, l'integrazione dell'offerta di servizi Cybersecurity con quelli di Digital Trust, in particolare nella vendita del prodotto Legal Mail che ha registrato oltre 50.000 nuove attivazioni nel primo semestre

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2024. In ambito Advisory, in continuità con quanto realizzato nel corso dell'esercizio precedente, la BU ha erogato servizi attraverso la nuova piattaforma di Cyber Threat Intelligence (CTI) e la piattaforma Ryoken in ambito Compliance, entrambe sviluppate internamente, intercettando la domanda derivante dalle novità normative regolamentari in ambito Finance e Infrastrutture essenziali ed importanti, quali ad esempio quelle connesse alle normative DORA e NIS2.

Il primo semestre 2024 è stato, inoltre, caratterizzato dal completamento dell'integrazione societaria successiva all'acquisizione del pieno controllo di tutte le società rilevate nel 2021.

L'EBITDA Adjusted del segmento è pari a 4,1 milioni di Euro, in diminuzione rispetto al primo semestre 2023 del 15,1%. La contrazione della marginalità è stata determinata da un lato da una maggiore componente di ricavi di rivendita di prodotti a basso margine, dall'altra dalla stabilità dei ricavi dei servizi peraltro caratterizzati da un temporaneo maggior utilizzo di terze parti che ne hanno compresso la marginalità assoluta.

Business Innovation

I ricavi ammontano a 59,9 milioni di Euro, con un incremento rispetto al primo semestre 2023 del 6,7% principalmente attribuibile alla variazione di perimetro, per effetto del consolidamento dal 31 dicembre 2023 di Studio Fieschi S.r.l., di ABF Group e della sua controllata ABF Décisions dal 1° gennaio 2024 e di Lenovys S.r.l. dal 1° aprile 2024.

La contrazione organica, pari al 8,4%, in valore assoluto 4,7 milioni di Euro, è principalmente riferita alla linea di servizi agevolativi automatici (-22,5% rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente) a causa del previsto calo delle aliquote, nonché alle linee di servizio Formazione ed Energia, per il venir meno rispettivamente del Bonus Formazione e del Credito Gas ed Energia Green 110. Prosegue invece la crescita dei ricavi di servizi di digitalizzazione (+24% rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente) legati ad attività di Custom Solution. Le ulteriori linee di servizio, nel complesso, hanno registrato una crescita del 3% rispetto al 2023.

Come già detto, il mercato italiano della Finanza Agevolata, nel corso del primo semestre 2024, è stato influenzato negativamente dalla riduzione delle aliquote relative al Credito Ricerca e Sviluppo

4.0 (in riduzione dal 20% al 10% per la Ricerca e Sviluppo e dal 15% al 10% per Innovazione Green / Digitale 4.0); tuttavia, la rimodulazione del PNRR per la Transizione 5.0, relativa agli investimenti che abilitano le imprese a risparmi energetici e che consente di usufruire di aliquote fino al 45%, rappresenta una concreta opportunità di sviluppo. L'inizio dell'operatività dei servizi connessi a tale strumento è atteso per la metà del mese di agosto 2024, una volta emanato il decreto attuativo e la relativa circolare ministeriale. Inoltre, nel corso del secondo semestre 2024, sono attesi i benefici derivati dalla promulgazione del DPCM riconducibile all'Art. 23 Decreto Legge 21 giugno 2022, n. 73 (Albo dei Certificatori) in seguito all'emanazione delle Linee Guida (con attuazione del Decreto Direttoriale del MiMit del 4 luglio) e dell'avvio della piattaforma operativa in data 8 luglio 2024.

La performance di ABF, consolidata a partire da Gennaio 2024, è risultata pari a 5,6 milioni di Euro di Ricavi (significativamente inferiori rispetto alle previsioni) ed EBITDA negativo per 1,3 milioni di Euro. Gli eventi eccezionali verificatisi nel primo semestre 2024 hanno amplificato notevolmente il

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fenomeno della stagionalità determinando un ritardo di circa 6 mesi nell'implementazione del piano: da un lato, il cambio di governo (nomina del nuovo Primo Ministro Gabriel Attal il 9 gennaio 2024) e, dall'altro, le importanti revisioni di bilancio (10 miliardi di euro di risparmi annunciati a fine febbraio 2024, tra cui 2,2 miliardi di euro nel bilancio "ecologia, sviluppo sostenibile e mobilità"). Lo scioglimento dell'Assemblea Nazionale a fine giugno 2024 ha nuovamente sconvolto il panorama politico ed economico francese, determinando una brusca interruzione di tutte le decisioni in materia di aiuti pubblici nazionali (France 2030, ADEME, ecc.) nel periodo elettorale, concluso il 7 luglio. Nei primi 6 mesi dell'anno, questa persistente instabilità politica ha portato a: (i) un ritardo, poi un rinvio, nelle aggiudicazioni dei bandi di finanziamento pubblico nazionale (in particolare Francia 2030); (ii) un ritardo nel lancio di nuovi bandi di progetto (decarbonizzazione, ecc.) (iii) l'incertezza sul mantenimento dei budget per i bandi di progetto in corso (con conseguente maggiore selettività delle domande e conseguente aumento dei failure rates).

L'EBITDA Adjusted è pari a 10,3 milioni di Euro, in riduzione del 37,0% rispetto al primo semestre 2023. Tale decremento, per 5,4 milioni di Euro organico, è attribuibile all'effetto combinato del calo delle aliquote ed al differente Mix di ricavi, conseguente alla crescita del peso relativo delle altre linee di servizio rispetto ai servizi di Finanza Agevolata Automatica. A questi effetti si aggiunge un incremento dei costi operativi organici pari al 7,7% rispetto al 2023.

La componente relativa alle Acquisizioni ha registrato un impatto negativo complessivo pari a 0,6 milioni di Euro, dovuto essenzialmente ad ABF che contribuisce negativamente per 1,3 milioni di Euro.

SINTESI DEI RISULTATI DEL SECONDO TRIMESTRE 2024

Il Gruppo ha realizzato Ricavi pari a 104,6 milioni di Euro. L'EBITDA ammonta a 17,1 milioni di Euro, l'EBITDA adjusted è pari a 19,3 milioni di Euro, corrispondente al 18,5% dei Ricavi. Il Risultato operativo e l'Utile netto delle attività operative in funzionamento ammontano a 4,5 milioni di Euro pari al 4,3% dei Ricavi.

	Dati economici di sintesi		II Trimestre		II Trimestre			Variazione		Variazione
	(Importi in migliaia di Euro)		2024		2023				%
	Ricavi		104.587		96.424			8.164		8,5%
	EBITDA rettificato	19.328	22.953	(3.625)	-15,8%
	EBITDA		17.096		20.985			(3.889)		-18,5%
	Risultato operativo rettificato	11.594	17.842	(6.248)	-35,0%
	Risultato operativo		4.533		10.952			(6.419)		-58,6%
	Utile (Perdita) netto rettificato delle attività operative in funzionamento	6.247	12.205	(5.958)	-48,8%
	Utile (Perdita) netto delle attività operative in funzionamento		4.506		7.249			(2.743)		-37,8%
	Risultato delle attività operative cessate	0	(1.565)	1.565	-100,0%
	Utile netto		4.506		5.684			(1.177)		-20,7%
	Free Cash Flow rettificato delle continuing operations	(1.482)	6.495	(7.977)	-122,8%
	Free Cash Flow delle continuing operations		(7.124)		6.802			(13.925)		-204,7%
	Free Cash Flow	(7.124)	6.789	(13.912)	-204,9%
	Utile (Perdita) per azione (in Euro)		0,06		0,09			(0,03)		-28,6%
	Utile (Perdita) per azione delle attività operative in funzionamento (in Euro)	0,06	0,12	(0,06)	-47,8%
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I Ricavi hanno riportato una crescita rispetto al secondo trimestre 2023 pari al 8,5%. Per effetto di maggiori ammortamenti, il Risultato operativo, invece, è in calo.

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DEL GRUPPO

L'Indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2024 ammonta a 276,9 milioni di Euro, con un incremento di 174,8 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2023. A seguire si riporta la variazione dell'Indebitamento finanziario netto rispetto al primo semestre 2023 e negli ultimi dodici mesi (al 30 giugno 2024).

	In migliaia di Euro			I Semestre			I Semestre			Ultimi 12 mesi al
			2024			2023			30 giugno 2024
	Totale indebitamento finanziario iniziale			102.047			77.557			52.552
Free Cash Flow rettificato delle continuing operations	(25.759)	(29.268)	(53.388)
Componenti non ricorrenti del Free Cash Flow delle continuing operations	11.511	1.326	14.754
Free Cash Flow delle discontinued operations	0	256	2.099
(Proventi) Oneri finanziari netti	2.274	1.154	1.874
Dividendi deliberati	29.105	33.253	29.105
Nuovi contratti di leasing e adeguamenti di contratti in essere	5.694	2.738	8.070
Acquisizioni	153.395	26.577	203.866
Adeguamento opzioni Put	4.586	(5.555)	20.247
Adeguamento corrispettivi potenziali	(3.473)	(568)		(2.672)
Dismissioni	0	(41.926)	(1.263)
Investimenti straordinari in Attività Immateriali	0	13.095	0
Aumenti di capitale	0	(30.000)	0
Azioni proprie	(4.106)	2.983	(3.996)
Derivati in OCI	974	889	4.256
Altro residuale	616	41	1.359
	Totale indebitamento finanziario finale			276.864			52.552			276.864

Il Free Cash Flow rettificato delle continuing operations è pari a 25,8 milioni di Euro (29,3 milioni di Euro nello stesso periodo dell'anno precedente). Il Free Cash Flow delle continuing operations

• pari a 14,2 milioni di Euro: 30,4 milioni di Euro di "Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa" al lordo di 16,1 milioni di Euro di investimenti in "Immobili, impianti e macchinari e Attività immateriali" (23,9 milioni di Euro nel stesso periodo del 2023).

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	I	I	Ultimi 12 mesi
In migliaia di Euro	Semestre	Semestre	al 30 giugno
	2024	2023	2024
Disponibilità liquide generate dall'attività operativa delle Continuing operations	45.311	48.875	95.801
Imposte pagate delle Continuing Operations	(14.933)	(10.129)	(26.729)
Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa delle Continuing Operations	30.378	38.746	69.073
Investimenti in Immobili impianti e macchinari e Attività immateriali delle Continuing Operations	(16.130)	(23.900)	(30.439)
Investimenti straordinari in Attività immateriali		13.095	0
Free Cash Flow delle Continuing operations	14.248	27.941	38.634
Flusso di cassa delle componenti non ricorrenti	11.511	1.326	14.754
Free Cash Flow rettificato delle Continuing operations	25.759	29.268	53.388

Gli "Adeguamenti di contratti di leasing" hanno comportato un incremento del debito pari a 5,7 milioni di Euro. La voce "Adeguamento opzioni Put" riflette, per un importo pari a 4,6 milioni di Euro, la distribuzione di dividendi deliberata in corso d'anno, la variazione dei risultati prospettici attesi per l'anno in corso dalle società interessate, la rivalutazione dovuta al trascorrere del tempo, nonché la variazione in aumento del tasso di attualizzazione.

Evoluzione prevedibile della gestione

A seguito dell'analisi dei risultati del primo semestre 2024 il Consiglio di Amministrazione, alla luce della performance di ABF, nel valutare l'evoluzione prevedibile della gestione senza tener conto di ABF ipotizza ricavi in crescita del 12% in relazione alla forchetta indicata nella Guidance di inizio esercizio ricalcolata al 11-15% (senza il contributo di ABF). Includendo anche le previsioni di ABF, i Ricavi sono stimati in crescita di circa il 20%. Analogamente, il Consiglio di Amministrazione prevede un EBITDA rettificato del Gruppo, ad esclusione di ABF, in crescita di circa il 11% rispetto alla forchetta indicata nella Guidance di inizio esercizio ricalcolata al 10-14% senza il contributo di ABF. Includendo anche le previsioni di ABF, l'EBITDA rettificato è stimato in crescita del 22%. Il rapporto di indebitamento (PFN/EBITDA rettificato), considerando le sole acquisizioni concluse al 30 giugno 2024, è atteso attestarsi a fine 2024 attorno a 1,9x.

I target enunciati non includono il contributo della crescita per linee esterne che il Gruppo, in coerenza con la strategia delineata, intende continuare a perseguire, supportato dalla solida situazione patrimoniale e finanziaria e dalla significativa generazione di cassa operativa attesa.

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Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Oddone Pozzi, dichiara, ai sensi del comma 2 art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024 sarà messo a disposizione del pubblico entro i termini di legge, presso la sede legale della società (Piazzale Flaminio, 1/B - 00196 Roma), sul meccanismo di stoccaggio autorizzato e Market STORAGE (www.emarketstorage.com) e sul sito internet della Società: https://tinexta.com/it-IT/investor-relations/calendario-e-dati-finanziari

CONFERENCE CALL

La Società presenterà i Risultati del primo semestre 2024 nella Conference Call che si terrà in data odierna, alle ore 15.30 CEST (14:30 BST / 9:30 EDT).

Gli investitori e gli analisti interessati a partecipare sono invitati a registrarsi al seguente link: Link per la Call

Per ulteriori informazioni si prega di contattare l'Investor Relations Office: investor@tinexta.com.

TINEXTA SpA

Tinexta è un Gruppo industriale che offre soluzioni innovative per la trasformazione digitale e la crescita di imprese, professionisti e istituzioni. Quotata all'Euronext STAR Milan (MIC: MTAA) è inserita nell'indice europeo Tech Leader come azienda tech ad alto tasso di crescita. Basata in Italia e presente in 12 Paesi tra Europa e America Latina con oltre 2500 dipendenti, Tinexta è attiva nei settori strategici del Digital Trust, Cyber Security e Business Innovation. Al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha riportato ricavi consolidati pari a € 395,8 milioni, EBITDA Adjusted pari a € 103,0 milioni e Utile netto pari a € 69,9 milioni.

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