10/11/2022 - Tinexta S.p.A.: Primi 9 Mesi 2022: ricavi e utili in crescita. Importante riduzione dell’indebitamento finanziario netto

Il Presidente Enrico Salza ha dichiarato: "La crescita del Gruppo Tinexta prosegue nonostante il periodo di grave incertezza economica e geopolitica. Il Gruppo, ormai radicato anche all'estero, basa il proprio modello di business sull'offerta di servizi innovativi sempre più importanti e vitali per le per lo sviluppo delle imprese italiane ed europee. Tinexta è costantemente impegnata nella ricerca di soluzioni per sostenere la crescita digitale del Paese, strumento indispensabile alla sua competitività e al suo sviluppo".

L'Amministratore Delegato Pier Andrea Chevallard ha commentato: "Siamo soddisfatti dei risultati conseguiti nei primi nove mesi dell'anno. Essi, nonostante un contesto macroeconomico difficile e sfidante, mostrano una crescita a doppia cifra di Ricavi, EBITDA e Utile Netto e una riduzione dell'indebitamento, che ci consentono di confermare la guidance dell'anno. Continueremo a valutare attentamente le opportunità di espansione negli ambiti legati ai servizi per la trasformazione digitale delle imprese, sia in Italia che in Europa, oggi il nostro principale mercato di riferimento".

RISULTATI CONSOLIDATI DI GRUPPO AL 30 SETTEMBRE 2022

I Ricavi dei primi nove mesi dell'anno sono pari a 246,7 milioni di Euro, in crescita del 19,1% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. La crescita organica è pari al 6,4% (13,3 milioni di Euro). L'incremento dei Ricavi attribuibile alla variazione di perimetro3 è pari al 12,7% (26,3 milioni di Euro).

3 I risultati del periodo includono il contributo delle acquisizioni: Forvalue S.p.A. (consolidata dal 1° luglio 2021), CertEurope S.A.S (consolidata dal 1° novembre 2021), Evalue Innovación SL (consolidata dal 1°gennaio 2022), Enhancers S.p.A. (consolidata dal 1°aprile 2022), Sferabit S.r.l. (consolidata dal 1° maggio 2022), Plannet S.r.l (consolidata dal 1° luglio 2022) e LAN&WAN Solutions S.r.l. (consolidata dal 1° luglio 2022). Il contributo di tali società è riportato nel seguito come variazione di perimetro.

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L'EBITDA, inclusi i costi non ricorrenti, tra cui i costi per acquisizioni, ammonta a 48,9 milioni di Euro, in aumento dell'11,6% rispetto al corrispondente periodo del 2021. L'EBITDA adjusted4 è pari a 54,8 milioni di Euro, in crescita del 16,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. La variazione di perimetro ha determinato un incremento dell'EBITDA adjusted pari al 20,9%; la contrazione organica è stata pari al -4,3%, scontando gli investimenti nella struttura organizzativa sostenuti dalla divisione Cyber Security e il rafforzamento delle funzioni corporate.

Il Risultato Operativo è pari a 28,7 milioni di Euro, in crescita del 14,9% rispetto allo scorso anno. La voce Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti è pari a 20,2 milioni di Euro (18,8 milioni di Euro nel medesimo periodo del 2021) e include 7,9 milioni di Euro di ammortamenti delle "Altre attività immateriali" emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination (7,8 milioni di Euro nei primi nove mesi del 2021), principalmente attinenti alla BU Cyber Security e alle società Warrant Hub, Forvalue e Queryo5.

L'Utile netto delle attività operative in funzionamento nei primi nove mesi è pari a 18,5 milioni di Euro rispetto a 15,3 milioni di Euro nei primi nove mesi del 2021. Gli oneri finanziari netti del periodo ammontano a 4,2 milioni di Euro rispetto a 2,7 milioni di Euro dell'anno precedente. L'incremento degli Oneri finanziari netti risente di maggiori oneri per adeguamento dei corrispettivi potenziali legati alle acquisizioni per 1,1 milioni di Euro rispetto ai primi nove mesi del 2021. Le Imposte sono pari a 5,9 milioni di Euro rispetto a 6,7 milioni di Euro dell'anno precedente. Nei primi nove mesi del 2022, i proventi fiscali non ricorrenti ammontano a 3,5 milioni di Euro riconducibili ad affrancamento per un importo pari a 2,7 milioni di Euro.

Il Risultato delle attività operative cessate è pari a 45,5 milioni di Euro ed include i valori economici del Gruppo Innolva, fino al closing dell'operazione di cessione, e di Re Valuta S.p.A. presentati come Discontinued Operations ai sensi dell'IFRS 5, oltre alla plusvalenza realizzata dalla cessione del Gruppo Innolva.

L'Utile netto dei primi nove mesi del 2022 è pari a 64,0 milioni di Euro (di cui 0,2 milioni di Euro è l'utile di terzi) rispetto a 23,9 milioni di Euro dei primi nove mesi del 2021.

1. Free Cash Flow delle continuing operations è pari a 28,1 milioni di Euro (37,2 milioni di Euro nel medesimo periodo del 2021) e risente delle componenti non ricorrenti dovute a maggiori imposte pagate per il versamento dell'imposta sostitutiva di 3,7 milioni di Euro per affrancamento di differenziali di valore civilistico/fiscale, maggiori imposte pagate per il riflesso dello storno dell'abbuono IRAP (il cui effetto economico era stato rilevato nel 2021) ed il pagamento di costi operativi non ricorrenti (3,6 milioni di Euro). Il Free Cash Flow rettificato delle continuing operations ammonta a 36,2 milioni di Euro.

Il Free Cash Flow delle discontinued operations è pari a 9,0 milioni di Euro (7,0 milioni di Euro nel medesimo periodo del 2021). Il Free Cash Flow delle continuing operations generato negli ultimi dodici mesi al 30 settembre 2022 è pari a 40,6 milioni di Euro.

1. L'EBITDA adjusted esclude costi non ricorrenti, tra i quali i costi per acquisizioni, pari a 4,7 milioni di Euro e costi di stock option pari a 1,2 milioni di Euro.
2. Il dato non include gli ammortamenti che potrebbero emergere dal completamento delle Business Combination CertEurope, Evalue Innovación, Enhancers, Sferabit, Plannet, LAN&WAN Solutions la cui rilevazione potrebbe comportare una rideterminazione dei saldi successivi alla data del primo consolidamento.

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RISULTATI PER SEGMENTO DI BUSINESS

La tabella sottostante espone i risultati economici delle Business Unit, rettificati per le componenti non ricorrenti.6

Digital Trust. I ricavi ammontano a 113,9 milioni di Euro, con un incremento rispetto ai primi nove mesi del 2021 pari al 22,2%, attribuibile per il 9,6% alla crescita organica e per il 12,6% alla variazione di perimetro, per effetto del consolidamento dal 1° novembre 2021 di CertEurope S.A.S, che ha contribuito ai ricavi nei primi nove mesi dell'anno per 11,4 milioni di Euro. I ricavi della BU continuano a beneficiare sia della domanda delle imprese e della Pubblica Amministrazione, che necessitano di evolvere i processi digitali e di dematerializzazione, sia del crescente interesse registrato nei mercati internazionali delle soluzioni entreprise.

L'EBITDA adjusted è pari a 32,8 milioni di Euro, in incremento del 35,4%. La crescita organica è pari al 15,1% mentre la crescita per la variazione di perimetro è pari al 20,3%. Il margine, pari al 28,8%, ha beneficiato della crescita organica dei ricavi e del consolidamento di CertEurope S.A.S., caratterizzata da marginalità più elevata.

Cyber Security. I ricavi ammontano a 54,7 milioni di Euro, con un incremento rispetto ai primi nove mesi del 2021 pari al 6,3%, attribuibile per il 4,8% alla crescita organica e per l'1,5% alla variazione di perimetro, per effetto del consolidamento dal 1° luglio 2022 di LAN&WAN Solutions S.r.l.. L'incremento dei ricavi è stato determinato dalla continua crescita dei servizi di system integration, dalla richiesta costante di servizi di Legalmail Security Premium - servizio basato sulla tecnologia Sandbox Yomi di Yoroi che consente di bloccare le comunicazioni sospette - e dal lancio di prodotti e servizi specifici per la sicurezza legata alle architetture dedicate. Nel corso dei primi nove mesi è stata completata una partnership strategica con una società leader di software per i servizi finanziari ed il rebranding di una nuova suite di prodotti per i processi di AML.

6 A seguito della conclusione di accordi vincolanti per la cessione della divisione Credit Information & Management il contributo ai valori consolidati del segmento è presentato come discontinued operations e quindi escluso dai segmenti di business del Gruppo (i dati comparativi sono stati rideterminati). Il contributo della società Forvalue S.p.A. (esclusa dal perimetro della cessione) è stato riclassificato nel segmento di business Innovation & Marketing Services.

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Continua - ulteriormente - la collaborazione con InfoCert per la rivendita di prodotti cyber standardizzati e l'abilitazione della forza vendita per il segmento di mercato delle grandi imprese.

L'EBITDA adjusted, pari a 4,8 milioni di Euro, è in calo rispetto ai 5,8 milioni di Euro nei primi nove mesi del 2021, a causa sia degli investimenti nella struttura organizzativa e commerciale sostenuti nel periodo sia del diverso mix di ricavi rispetto al 2021.

Innovation & Marketing Services. I ricavi ammontano a 79,7 milioni di Euro, con un incremento rispetto ai primi nove mesi del 2021 del 27,1%, attribuibile per il 4,9% alla crescita organica e per la restante parte (22,2%) alla variazione di perimetro, per effetto del consolidamento di Evalue Innovación SL dal 1° gennaio 2022, di Enhancers S.p.A. dal 1° aprile 2022, di Plannet S.r.l. dal 1° luglio 2022 e di Forvalue S.p.A. dal 1° luglio 2021. La BU ha registrato minor ricavi sia nel settore della Finanza Agevolata Automatica - che ha visto una riduzione dei volumi sul credito Ricerca e Sviluppo - sia nella finanza d'impresa, a causa del rallentamento atteso del Fondo Centrale di Garanzia. In crescita - rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente - la performance delle società acquisite, Evalue, Enhancers ed Euroquality, le attività inerenti all'European Funding ed alla Formazione nonché i servizi di internazionalizzazione e di Digital Marketing.

L'EBITDA adjusted è pari a 27,7 milioni di Euro. L'incremento rispetto all'EBITDA dei primi nove mesi del 2021

• del 10,2%, attribuibile per il 19,4% alla variazione di perimetro e ad una contrazione organica pari al 9,2%, determinata dal decremento del fatturato derivante dai servizi di Finanza Agevolata Automatica.

RISULTATI CONSOLIDATI DEL TERZO TRIMESTRE 2022

Il Gruppo ha realizzato Ricavi pari a 78,7 milioni di Euro. L'EBITDA ammonta a 16,2 milioni di Euro, l'EBITDA adjusted a 17,7 milioni di Euro, con un margine pari al 22,5% dei Ricavi. Il Risultato operativo e l'Utile netto delle attività operative in funzionamento ammontano rispettivamente a 9,7 milioni di Euro e 5,2 milioni di Euro, pari al 12,3% e 6,6% dei Ricavi.