AI Consiglio di Amministrazione della TMP Group S.p.A.
RSM Società di Revisione e Organizzazione Contabile S.p.A.
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Introduzione
Abbiamo svolto la revisione contabile limitata del bilancio consolidato intermedio, costituito dallo stato patrimoniale al 30 giugno 2025, dal conto economico, dal rendiconto finanziario e dalle relative note illustrative della TMP Group S.p.A. e controllate (Il Gruppo) al 30 giugno 2025. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato intermedio in conformità al principio contabile OIC 30. È nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato intermedio sulla base della revisione contabile limitata svolta.
Portata della revisione contabile limitata
Il nostro Iavoro è stato svolto in conformità aII'InternationaI Standard on Review Engagements 2410, "Review of Interim Financial Information performed by the Independent Auditor of Entity".
La revisione contabile limitata del bilancio consolidato intermedio consiste neII'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata.
La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA ltalia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con Io svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato intermedio.
THE POWER OF BEING UNDERSTOOD ASSURANCE | TAX | CONSULTING
RSM Società di Revisione e Organizzazione Contabile S.p.A. with its subsidiary RSM Italy Corporate Finance S.r.I. is a member of the RSM Network and trades as RSM. RSM is the trading name used by the members of the RSM Network. Each member of the RSM Network is an independent accounting and consulting firm which practices in its own
right. The RSM Network is not itself a separate legal entity in any jurisdiction.
Societa per azioni / Capit ale Sociale di euro 1.310.200 i.v.
C.F. e P.IVA: 01889000509
REA MI 2055222/ Registro dei Revisori Contabili 155781
COnClusiOni
Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato intermedio del Gruppo TMP Group al 30 giugno 2025 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile OIC 30.
Milano, 30 settembre 2025
RSM Società di Revisione e
Organ'zzazlone Contabile S.p.A.
iNicola Tufò
(Socio - Revisore legale)
TMP Group S.p.A.
Fascicolo del
Bilancio consolidato
al 30 Giugno 2025
Sede Legale: Milano (MI) Brembo 27, 2019 Milano Capitale Sociale: euro 715.600
Iscritta presso l'Ufficio del Registro delle Imprese di Milano
N. Iscrizione Reg. Imprese, Cod. Fiscale e P. IVA n. 02690730847
INDICE
TMP GROUP S.P.A 1
Organi sociali e di controllo 4
Relazione sulla gestione 5
Andamento economico e situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo 9
Analisi degli indicatori di risultato economico-finanziari 12
Investimenti 13
Fatti di rilievo dell'esercizio 14
Ricerca e Sviluppo 15
Rapporti con parti correlate 15
Dati sull'occupazione 18
Sedi Secondarie 18
SCHEMI DEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2025 20
Nota integrativa al bilancio consolidato 25
Struttura e contenuto del bilancio 25
Profili del Gruppo e area di consolidamento 26
Principi di consolidamento 26
Patrimonio netto e risultato dell'esercizio consolidati e quote corrispondenti alle interessenze di terzi 27
Criteri di redazione e di valutazione 28
Immobilizzazioni immateriali 29
Immobilizzazioni Materiali 30
Immobilizzazioni Finanziarie 31
Partecipazioni 31
Crediti 32
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 33
Disponibilità liquide 33
Ratei e Risconti 33
Fondi per rischi e oneri 34
Fondo trattamento di fine rapporto di lavoro 34
Debiti 34
Impegni, garanzie e passività potenziali non risultanti dallo stato patrimoniale 35
Conversione di poste in valuta 35
Ricavi 35
Contributi 35
Costi 36
Proventi e oneri finanziari 36
Imposte 36
Commenti alle principali voci dell'attivo 38
-
Immobilizzazioni immateriali 38
-
Immobilizzazioni materiali 41
-
Immobilizzazioni finanziarie 42
-
Crediti 42
-
Disponibilità liquide 46
-
Ratei e risconti attivi 46
Commenti alle principali voci del passivo 47
-
Patrimonio netto 47
-
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 49
-
Debiti 49
-
Ratei e risconti passivi 53
Commenti alle principali voci del conto economico 54
-
Ricavi 54
-
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 54
-
Altri ricavi e proventi 55
-
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 55
-
Costi per servizi 55
-
Costi per godimento beni di terzi 56
-
Costi per il personale 56
-
Ammortamenti e svalutazioni 57
-
Oneri diversi di gestione 57
-
Proventi e (Oneri) finanziari 57
-
Imposte sul reddito 58
ALTRE INFORMAZIONI 59
-
Rapporti con parti correlate 59
-
Rendiconto Finanziario 60
-
Informativa ex art. 1, comma 125, L.04/08/2017 n.124 60
-
Organico Medio 61
-
Compensi amministratori e organi di controllo 61
-
Garanzie, Impegni e Passività Potenziali 61
-
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell'esercizio61
Organi sociali e di controllo
Relazione sulla gestione
Cari Azionisti,
il presente fascicolo contiene il bilancio consolidato della TMP Group S.p.A. redatto in conformità alla normativa del Codice Civile, così come modificata dal D. Lgs. 139/2015 (il "Decreto"), interpretata ed integrata dai principi contabili italiani emanati dall'Organismo Italiano di Contabilità ("OIC") ed è la più chiara dimostrazione della situazione in cui si trova il Gruppo.
La presente relazione riguarda l'analisi della gestione avuto riguardo ai dettami di cui all'art.2428 del codice civile come modificato dall'art. 1 del D.Lgs 2 febbraio 2007, n .32 ed ha la funzione di offrire una panoramica sulla situazione del Gruppo e sull'andamento della gestione dell'esercizio, il tutto con particolare riguardo alle informazioni reddituali, patrimoniali, finanziarie e gestionali.
Il periodo di esercizio al 30 Giugno 2025 si è chiuso con un utile netto pari ad euro 67.895.
I ricavi del Gruppo, coerenti con il piano industriale, hanno avuto un andamento in linea con le attese che ha riguardato tutte le linee di business, experience, tech e produzione-digital.
Il Gruppo ha continuato il programma di investimenti in tecnologia previsto dalle use of proceeds previsti post quotazione in Borsa, in piattaforme che integreranno il business rendendolo progressivamente più scalabile.
Il Gruppo ha recuperato in maniera rilevante una serie di crediti pregressi, che hanno permesso una riduzione importante del fondo svalutazione crediti della Capogruppo e della Controllata.
La crescita per linee interne si sta sempre più concretizzando nell'inserimento di figure chiave al fine di dare efficacia e scalabilità alla struttura commerciale che ci sta permettendo di poter annoverare nuovi clienti di rilevanza internazionale e l'inserimento in nuovi segmenti dei nostri mercati di riferimento.
Abbiamo quindi consolidato il nostro posizionamento sull'intera linea dei servizi da noi offerti, affiancando i nostri clienti nel percorso verso l'introduzione di modelli innovativi sia nei processi di comunicazione che di relazione, apportando qualità e moltiplicando le occasioni di interazione.
Il consolidamento di alcune sostanziali posizioni sulla scena internazionale ci ha permesso di consolidare il nostro piano di sviluppo su nuovi mercati, con una posizione sempre più importante in Spagna e alla continuazione delle attività rilevanti in Giappone e altre Country. l'attenzione all'estero si consolida con partnership di rilievo che vanno dalla Francia al Medio Oriente fino al Sud Est e estremo Oriente.
La struttura interna si è dotata di una rielaborazione tale da definire una integrazione
manageriale e una implementazione della gestione amministrativa e contabile, garantendo controllo e efficienza strutturale.
Questo piano va in continuità con le operazioni di investimenti per linee interne, in tecnologia e all'estero, propri dai piani di quotazione e in linea con il Piano Industriale 2025-2027, stabilendo una vera e propria ripresa ponderata e misurabile dall'anno della quotazione.
Profilo del Gruppo e aree di business
TMP Group S.p.A., società Capogruppo, e la sua controllata Sportellence S.r.l., operano sia in Italia che all'estero nel settore Media & Live Communication/Entertainment, Production e sviluppo e Web3.
La composizione del Gruppo e dell'area di consolidamento è di seguito riportata:
|
Ragione sociale |
Valuta |
Capitale sociale |
Quota di possesso diretta |
|
TMP Group S.p.A. |
Euro |
715.600 |
- |
|
Sportellence S.r.l. |
Euro |
10.000 |
100% |
TMP Group è una tech media company, specializzata nello sviluppo di strategie e strumenti tecnologici per la comunicazione digitale e esperienziale e per la realizzazione di contenuti ad alto tasso tecnologico. I servizi offerti riguardano in particolare le attività di brand identity, live communication, business innovation & technological transformation, e si sostanziano nelle progettualità condotte all'interno delle quattro divisioni operative in cui si articola TMP Group Digital, Experience, Production, Technology, con specifiche competenze maturate nell'ambito di vari settori e mercati B2B e B2B2C implementando e diversificando ulteriormente il proprio portfolio clienti.
In data 02 febbraio 2023 la società TMP Group S.p.A. ha completato il processo di
quotazione presso l'Euronext Growth Milan.
Experience: il Gruppo è in grado di seguire l'intera filiera della produzione eventistica, dall'ideazione del concept allo sviluppo del progetto, dal piano comunicativo alla produzione esecutiva, dagli allestimenti alle tecnologie scenografiche.
Technology: il Gruppo, in partnership con diverse aziende del settore, sviluppa progetti e tecnologie Web 3.0 legate al comparto marketing e contenuti, fra i quali progettazione sul metaverso, progetti di realtà aumentata e modulazione 3d, nonché creazione e distribuzione di NFT collezionabili tramite la propria piattaforma MUSA NTF.io e la piattaforma di ticketing NFT Newty.io.
Digital e Production (dal 2024, Prodigy): il Gruppo svolge attività di marketing e comunicazione digitale tramite strategie data driven multicanale in Italia e all'estero. Il servizio comprende il design, la strategia, la produzione contenuti, le attività di performance e influencer marketing dei canali social tradizionali ed innovativi di brand e aziende, con dettagliate attività di reportistica basata su KPI definiti con il cliente.
Il Gruppo segue la produzione specifica di audiovisivi corporate e podcasting, nonché produzioni di più strutturata caratura, dal video entertainment al commercial fino ai video musicali per noti artisti sulla scena nazionale ed europea.
La controllata Sportellence S.r.l., società costituita nel 2020, opera nello stesso settore della capogruppo ed è specializzata nella gestione di grandi eventi, nell'erogazione di servizi di comunicazione e marketing integrato, nella direzione di progetti di consulenza sui diritti delle grandi manifestazioni sportive e non.
Andamento del mercato di riferimento ed andamento commerciale
Il mercato degli eventi, a livello globale, è previsto in forte crescita con un CAGR (tasso di crescita annuale composto) del 10-12% nel periodo 2024-2028.
L'Italia e l'Europa vedranno un incremento nell'organizzazione di eventi ibridi e digitali, spinti
dalla richiesta di esperienze immersive e personalizzate.
Le principali sfide includono la sostenibilità, la gestione della sicurezza sanitaria e l'implementazione di tecnologie innovative come realtà aumentata e virtuale per arricchire l'esperienza dei partecipanti.
Settore del Marketing
Il marketing digitale continua a evolversi rapidamente, con una crescita stimata del 13% annuo. La crescente adozione dell'intelligenza artificiale e dell'automazione trasforma il panorama del marketing, soprattutto in Europa e negli Stati Uniti. In Italia, le PMI stanno sfruttando strategie di content marketing e social media per migliorare la visibilità. Le principali sfide restano la gestione della privacy dei dati e l'integrazione di strategie omnicanale efficaci.
Settore del Web 3.0
Il mercato globale del Web 3.0 è in rapida espansione, con un CAGR previsto di circa il 38,5% fino al 2028, passando da 4,43 miliardi di dollari nel 2024 a 16,3 miliardi di dollari nel 2028. Questa crescita è trainata dall'adozione delle tecnologie blockchain e applicazioni decentralizzate (DApps). La domanda di soluzioni per la privacy dei dati e la sicurezza, insieme alla proliferazione dei dispositivi IoT, sono fattori chiave. Le principali sfide includono la scalabilità delle soluzioni blockchain, la regolamentazione incerta in vari mercati e l'integrazione con i sistemi tradizionali.
(Grand View Research) (GlobeNewswire) (MarketsandMarkets).
Prospettive Regionali
Nord America: Guida il mercato globale con il 38,4% del valore totale, grazie alla forte adozione di tecnologie avanzate e alla presenza di aziende leader come Coinbase e Alchemy Insights.
Europa: Crescita significativa prevista, con una particolare attenzione alla privacy dei dati e alle trasformazioni digitali nel settore BFSI (banche, assicurazioni e servizi finanziari).
Asia-Pacifico: Registrerà la crescita più rapida, trainata dalla domanda di piattaforme digitali sicure, dall'adozione del 5G e dalla diffusione di blockchain e AI in settori come il commercio elettronico e i servizi finanziari
(Market Data Forecast) (Emergen Research).
In sintesi, il periodo 2024-2028 vedrà una trasformazione significativa in questi settori, con opportunità legate all'innovazione tecnologica e sfide inerenti all'adattamento e regolamentazione del mercato.
Andamento del titolo
Di seguito si illustra l'andamento del titolo TMP Group (cod. ISIN IT0005531238):
Il Titolo TMP e' stato listato sul merco Euronext Growth Milan il 2 febbraio 2023 al valore di
10 euro per azione. Ha chiuso la seduta di giovedì 2 febbraio 2023, primo giorno di quotazione, a
9.38 euro.
Il 28 settembre 2023 giorno di approvazione della semestrale 2023 che ha visto dati leggermente sotto le aspettative, il titolo ha chiuso a 5,36 euro per azione, nei mesi successivi fino al 2 novembre 2023 il titolo ha avuto una ulteriore flessione fino a toccare un minimo di 3,80 euro il 2 novembre 2023.
Nel periodo successivo fino al 31 dicembre 2023 il titolo ha ripreso valore fino a chiudere
nell'ultima seduta del 2023 il 28 dicembre a 4,78 euro per azione.
Dal 28 Gennaio 2024 il titolo ha subito una forte decrescita di valore legata alla performance consolidata del 2023.
Il 5 Aprile 2024, data di approvazione del bilancio annuale 2023 consolidato, il titolo ha avuto una flessione a 2,56 euro per azione, toccando il minimo storico il 19 Aprile 2024 a 1,24 euro per azione, assestandosi poi su un prezzo alla data di redazione del presente fascicolo di 1,35 euro per azione.
Come evidenziato dal grafico, l'andamento del titolo, a partire dalla data di ammissione alle negoziazioni, ha evidenziato un trend in flessione che riflette le dinamiche di mercato precedentemente commentate ed il generale negativo andamento del mercato Euronext Growth Milan in cui la capogruppo è quotata.
La società ritiene che il miglioramento degli indici societari, insieme alla selezione di Web Sim quale Corporate Broker, focalizzato anche sul settore retail, stia dando un segnale di miglioramento nell'andamento del titolo.
infatti, il trend 2025 ha visto un assestamento nei primi mesi passando da € 1,4 a un
segnale di crescita in linea con le stime a € 2 per singola azione al 30 giugno. Le attività operative della società e di investor relation hanno portato ad un ulteriore incremento delle azioni assestandosi successivamente sopra i 5 €.
Andamento economico e situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo
DATI ECONOMICI
* EBITDA: Indica il risultato operativo (differenza tra valore della produzione e consumi della produzione) al lordo di ammortamenti svalutazioni e degli accantonamenti per rischi.
**EBIT indica il risultato al lordo delle imposte e delle componenti finanziarie e straordinarie.
***EBT indica il risultato ante imposte.
Di seguito viene riportato il commento dei principali fattori che hanno influenzato l'andamento economico del Gruppo nel corso del primo semestre 2025 rispetto all'esercizio precedente:
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
L'analisi dei ricavi per linee di servizi evidenzia come i ricavi S1 2025 derivano principalmente dalla divisione Experience (gestione di eventi fisici e digitali, exhibition service, etc.) che rappresenta il core business della Capogruppo, (78% del totale ricavi, pari a circa euro 1.950mila) la divisione Technology (sviluppo piattaforme tecnologiche, Web 3.0) per l'8% pari a circa Euro 210mila euro e area Prodigy pari a 347mila per il 14%. Le aree Tech e PDY vedono una flessione dei volumi dovuti allo slittamento di alcune commesse nella seconda parte del 2025 pertanto il loro apporto sarà maggiore nel secondo semestre.
Il Fatturato è leggermente superiore al valore del semestre 2024, invece il valore della produzione ha subito un decremento dovuto ad il non utilizzo di costi del personale per le immobilizzazioni per lavori interni, agli altri ricavi derivanti nel 2024 dal credito d'imposta quotazione ed ad un minor rilascio del fondo svalutazione crediti.
L'EBITDA si attesta a circa euro 0,513 milioni, che ha visto una decrescita da imputare principalmente alla diminuzione degli altri ricavi come detto sopra.
L'EBIT, è positivo per circa euro 142mila e risente delle quote di ammortamento di
competenza dell'esercizio.
Il risultato ante-imposte (EBT) risulta pari a 117mila e risente di 24mila euro di oneri finanziari legati a mutui e finanziamenti. Le imposte correnti ammontano a circa Euro 49 mila
Il risultato del periodo mostra un utile netto pari a 67.895 Euro post imposte.
DATI PATRIMONIALI
Di seguito viene riportato il commento delle principali voci dello Stato Patrimoniale consolidato:
Il Capitale investito al 30 giugno 2025 è pari a 5,81 milioni in aumento rispetto al 2024 per
effetto dell'aumento delle immobilizzazioni immateriali e degli altri crediti.
Il Patrimonio netto, pari a circa euro 5,4 milioni in crescita rispetto al 2024, che riflette l'utile
di periodo.
La Posizione Finanziaria Netta consolidata al 30 giugno 2025 risulta, pari a Euro 0,369 milioni (cash negative), contro Euro -0,717 milioni (cash positive) al 31 dicembre 2024.
Le disponibilità liquide a 0,579 milioni al 30 giugno 2025 contro 0,678 milioni al 31 dicembre 2024. Di seguito viene riportata la composizione della posizione finanziaria netta del Gruppo:
La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 30 Giugno 2025.
Dalle tabelle precedenti emerge la solidità della struttura patrimoniale e dimostra la capacità del Gruppo di sostenere autonomamente gli investimenti e la gestione dell'attività caratteristica.
Analisi degli indicatori di risultato economico-finanziari
Di seguito vengono analizzati alcuni indicatori di risultato economici. Gli stessi sono suddivisi tra indicatori economici e patrimoniali:
Indicatori economici
Indicatori patrimoniali e finanziari
Dalle tabelle precedenti emerge la solidità della struttura patrimoniale e dimostra la capacità del Gruppo di sostenere autonomamente gli investimenti e la gestione dell'attività caratteristica.
Investimenti
Nel corso dell'esercizio il Gruppo ha sostenuto investimenti per Immobilizzazioni immateriali per un importo pari ad euro 345mila e per Immobilizzazioni Materiali pari ad euro 814. Di seguito si riporta il dettaglio degli investimenti effettuati nel 2025:
I principali investimenti dell'esercizio riguardano i diritti di brevetto industriale e opere dell'ingegno per euro 325 mila,
Il Gruppo ha investito prettamente in soluzioni per la creazione di contenuti, la produzione
di servizi tecnologici durante gli eventi sportivi.
Nel corso dell'esercizio non sono stati sostenuti costi di ricerca e sviluppo.
Per maggiori dettagli, si rimanda ai paragrafi dedicati alle Immobilizzazioni materiali ed immateriali della nota illustrativa ed al successivo paragrafo sui costi di ricerca e sviluppo.
Fatti di rilievo dell'esercizio
ATTIVITA' ORGANICHE
Con il trasferimento della sede operativa a Milano, la società ne ha beneficiato dal punto di vista economico e strategico, riuscendo ad accentrare le relazioni significative sul territorio del nord Italia, fino al campo nazionale ed internazionale.
In riferimento al progetto "Connessioni", che prevede la riqualificazione dell'area dismessa sita in Palermo per creare un Hub di innovazione tecnologica volto a configurare il concept di nostra proprietà Hangar 21, il Gruppo ha concluso e superato gli step e le formalizzazioni burocratiche e presto inizieranno i lavori di realizzazione.
Inoltre, nel contesto operativo aziendale, la scelta della capogruppo di riorganizzare la
struttura interna ha avuto un impatto del tutto positivo all'interno dell'ecosistema aziendale.
La sinergia venutasi a creare all'interno del gruppo ha permesso di creare prodotti ed erogare servizi di alto valore tecnologico ed esperienziale, ridefinendo le competenze e migliorando la gamma di servizi offerti.
La scelta si è concretizzata soprattutto con l'ingresso di nuove risorse che vantano esperienze in ambito internazionale che hanno consentito di rafforzare i rapporti con società estere, di offrire il loro know how e di partecipare a sempre più gare e progetti per complessità e valore economico plurimilionario.
Conclusa la fase dello sviluppo dell'app innovativa per i musei "Navigart" iniziata nel 2024, la società presto potrà sperimentarla all'interno delle realtà museali individuate per un testing e realizzo conforme con gli alti standard qualitativi richiesti.
Sono continuate le attività in Giappone in relazione ad Expo 2025 che hanno permesso di aumentare la riconoscibilità commerciale del brand nella Country.
In termini commerciali, il Gruppo ha investito anche nell'acquisizione di clientela del settore Real Estate, con i primi risultati economici riscontrabili già nello stesso periodo.
Il CDA ha visto le dimissioni della Presidente Maria Teresa Astorino dal Consiglio di Amministrazione per motivi strettamente personali e la conseguente nomina a Presidente ad interim, fino a scadenza naturale del mandato, dell'Amministratore Delegato Roberto Rosati.
La società, attraverso Websim by Intermonte, continua ad eseguire le operazioni di acquisto e disposizioni di azioni proprie in accordo con la delibera del Consiglio di Amministrazione del 27 maggio 2024, investendo direttamente nel piano di crescita del Gruppo.
Ricerca e Sviluppo
Nel corso dell'esercizio 2025, il Gruppo non ha valorizzato attività proprie o con fornitori di ricerca e sviluppo, ai fini della normativa sul credito di imposta di ricerca e sviluppo.
Rapporti con parti correlate
Il Gruppo ha intrattenuto ed intrattiene rapporti di natura commerciale con parti correlate ai
sensi dell'art. 2391 del Codice Civile.
La capogruppo in seguito all'ingresso in Borsa e con l'adozione di una nuova governance si è dotata di un Comitato Parti Correlate che ha vigilato e valutato preventivamente le transazioni tra parti correlati del gruppo, non rilevando operazioni di carattere atipico o inusuale. Le operazioni effettuate con parti correlate sono state considerate rientranti nell'ordinario corso degli affari del Gruppo e sono state regolate a normali condizioni di mercato.
La Capogruppo ha sottoscritto accordi quadro pluriennali con Blockchain Italia SRL ed Azatec Consulting SRL, che con parere positivo del comitato parti correlate sono stati approvati in Consiglio di Amministrazione come delibere quadro.
Nelle successive tabelle sono evidenziati gli importi dei rapporti di natura commerciale
posti in essere nel corso dell'esercizio 2024 tra il Gruppo e le sue parti correlate:
Rapporti patrimoniali
Il totale dei crediti ha visto una decrescita di circa 50 Mila euro.
Rapporti economici
I costi sono relativi a canoni di manutenzione di piattaforme sviluppate in precedenza, canone di gestione infrastruttura IT e postazioni di lavoro. Per maggiori dettagli, si rimanda al paragrafo 23 "Rapporti con parti correlate" della nota integrativa.
Informativa ex art. 2428, comma 3, punto 6 bis
In un contesto caratterizzato da instabilità dei mercati e rapida evoluzione delle dinamiche di business e delle normative, un'attenta ed efficace gestione dei rischi e delle opportunità è fondamentale per supportare un processo decisionale consapevole e coerente con gli obiettivi strategici e garantire la sostenibilità aziendale e la creazione di valore nel medio- lungo termine.
Il Gruppo nell'esercizio della propria attività è esposto ai seguenti rischi finanziari:
-
rischio di credito in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti;
-
rischio di liquidità, con particolare riferimento alla disponibilità di risorse finanziarie e
all'accesso al mercato del credito e degli strumenti finanziari in generale;
-
rischi di mercato riferiti principalmente ai tassi di interesse e di carattere operativo ed organizzativo.
Il Gruppo monitora costantemente i rischi finanziari a cui è esposta in modo da valutarne anticipatamente i potenziali effetti negativi e le opportune azioni per mitigarli.
Rischio di credito
Il rischio di credito è derivante dall'esposizione del Gruppo a possibili ritardi negli incassi connessi a mancati adempimenti delle obbligazioni contrattuali assunte dalla clientela abituata a dinamiche di pagamento ben oltre le normali condizioni di mercato. Al 31 dicembre 2024, alla luce degli accordi sottoscritti, l'esposizione massima al rischio di credito è rappresentata, nei limiti dei vincoli stabiliti dagli accordi stessi, dal valore contabile dei crediti verso clienti iscritti in bilancio.
Tale rischio di credito è mitigato attraverso un'attenta ed accentrata valutazione della solvibilità della clientela ai fini della concessione degli affidamenti, nonché dal tempestivo avvio ed esecuzione di azioni di recupero del credito attraverso accordi stragiudiziali (accettazione di piani di rientro delle fatture scadute) e, occorrendo, azioni legali di recupero del credito vantato.
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità cui è soggetto il Gruppo, può insorgere dalle difficoltà di reperire, a condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie a supportare le attività operative del Gruppo nella giusta tempistica.
I due principali fattori che determinano la situazione di liquidità del Gruppo sono da una parte le risorse generate o assorbite dalle attività operative e di investimento e dall'altra le caratteristiche di scadenza e di rinnovo del debito e di liquidità degli impieghi finanziari.
Il Gruppo gestisce il rischio di liquidità attraverso lo stretto controllo degli elementi componenti il capitale circolante operativo ed in particolare dei crediti verso clienti e dei debiti verso fornitori.
I finanziamenti a medio-lungo termine in essere vengono invece utilizzati per la realizzazione degli investimenti.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato cui il Gruppo è esposto è rappresentato dal rischio di fluttuazione dei tassi di interesse relativo ai finanziamenti passivi a medio e lungo termine indicizzati al tasso variabile.
Il rischio di mercato, operativo ed organizzativo, consiste nella capacità del Gruppo di
continuare a mantenere il proprio posizionamento competitivo, dotandosi di un presidio del
mercato adeguato. La tipologia di mercato in cui il Gruppo opera vede prediligere l'attribuzione delle commesse sulla base di offerte competitive o bandi di gara. Conseguentemente, l'attività dipende largamente dalla sua capacità di aggiudicarsi le commesse in un ambito estremamente competitivo, dove gli elementi di reputazione e immagine sono elementi chiave.
Il settore in cui opera il Gruppo, caratterizzato da uno sviluppo costante, si pone come un contesto in cui l'aggiornamento continuo, investimenti tecnologici e l'impiego di risorse altamente specializzate rappresentano la chiave per raggiungere il successo e per mantenere un alto grado di competitività.
Quindi componente organizzativa chiave nell'attività del Gruppo è rappresentata dalla capacità di beneficiare e mantenere un'adeguata infrastruttura di information technology, ovvero di tecnologie dedicate allo sviluppo dei servizi offerti, in grado di garantire un costante e completo ausilio nello svolgimento dei servizi offerti alla clientela,
Dati sull'occupazione
I dati sul personale del Gruppo sono riportati nella Nota illustrativa a cui si rimanda.
Sedi Secondarie
Sede operativa della capogruppo: Via Goethe 22, Palermo.
Evoluzione prevedibile della gestione
Evoluzione del mercato
In sede di approvazione del presente bilancio consolidato al 30 Giugno 2025 sono state compiute le necessarie valutazioni circa la sussistenza del presupposto della continuità aziendale tenendo conto, a tal fine, di tutte le informazioni disponibili relativamente al prevedibile futuro.
Il mercato sul quale si interfaccia il Gruppo è un mercato direttamente influenzato da eventi macro che impattano sulle esigenze e le strategie di marketing dei clienti, sempre più Multinazionali con interessi globali e non georeferenziati.
Il Gruppo monitora con costanza gli andamenti delle fattispecie esterne che ne possono impattare l'andamento, in funzione di attivare le azioni dovute al mantenimento e all'implementazione del business.
Il Gruppo ritiene che nonostante il forte clima di tensione internazionale e le possibili conseguenze sul settore di riferimento, ci siano interessanti segnali di sviluppo di business da Italia verso Estero e viceversa, permettendo una visione stabile e in linea con le aspettative per la conclusione dell'esercizio
Il Gruppo ritiene che ci potrà essere un effetto benefico anche nel secondo semestre del 2025 in quanto le attività ed i contratti sono legati ad eventi che hanno impatto sul territorio nazionale ed internazionale.
Il gruppo è già attivo con alcune commesse legate ad eventi internazionali connesse al settore degli eventi, dei media e della comunicazione.
Oltre a ciò, l'implementazione del piano industriale e l'adozione di adeguati assetti amministrativi ed organizzativi hanno permesso la ristrutturazione delle aree funzionali dell'azienda sul piano dell' efficacia e dell' efficienza operativa e manageriale.
Il gruppo mira, pertanto, ad una chiusura dell'anno in linea con le stime del piano industriale.
***
Milano, 26 Settembre 2025
Per il Consiglio di Amministrazione L'Amministratore Delegato Roberto Rosati
SCHEMI
BILANCIO CONSOLIDATO 30.06.2025
Redatto al 30 giugno 2025 dalla TMP Group. S.p.A. Sede in Via Arcivescovo Calabiana, 6 - Milano (MI) Codice Fiscale 02690730847 - Numero REA AG 200229 - P.I. 02690730847
STATO PATRIMONIALE - ATTIVO
STATO PATRIMONIALE - PASSIVO
CONTO ECONOMICO
RENDICONTO FINANZIARIO
|
Importi in Euro |
Esercizio 30/06/2025 |
Esercizio 31/12/2024 |
|
|
A. Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) |
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Utile (perdita) dell'esercizio |
67.895 |
49.621 |
|
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Imposte sul reddito |
49.780 |
3.819 |
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Interessi passivi/(interessi attivi) |
24.463 |
123.732 |
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(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività |
- |
- |
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1. Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione |
142.138 |
177.172 |
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Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
|||
|
Accantonamenti/(proventizzazioni) fondi |
24.994 |
54.993 |
|
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Ammortamenti delle immobilizzazioni |
370.910 |
799.751 |
|
|
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni |
395.904 |
||
|
Totale rettifiche elementi non monetari |
854.744 |
||
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2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn |
538.042 |
1.031.916 |
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|
Variazioni del capitale circolante netto |
|||
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Decremento/(incremento) dei crediti commerciali vs clienti netti terzi |
-355.040 |
242.359 |
|
|
Decremento/(incremento) dei crediti verso imprese controllate |
0 |
-332.130 |
|
|
Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori terzi |
146.703 |
-651.481 |
|
|
Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi |
-21.216 |
55.538 |
|
|
Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi |
-21.212 |
5.325 |
|
|
Incremento/(decremento) dei debiti verso controllate |
0 |
0 |
|
|
Altre variazioni del capitale circolante netto |
-522.220 |
100.558 |
|
|
Totale rettifiche variazioni del capitale circolante netto |
-772.984 |
-579.831 |
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|
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn |
-234.942 |
452.085 |
|
|
Altre rettifiche |
|||
|
Interessi incassati/(pagati) |
-24.463 |
-123.732 |
|
|
(Imposte sul reddito pagate) |
0 |
||
|
(Utilizzo dei fondi) |
-78.100 |
-35.395 |
|
|
Totale rettifiche flusso finanziario |
-102.563 |
-159.127 |
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|
Flusso finanziario della gestione operativa (A) |
- 337.505 |
292.958 |
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|
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento |
|||
|
Immobilizzazioni materiali |
|||
|
(Investimenti) |
-814 |
-7.080 |
|
|
Disinvestimenti |
|||
|
Immobilizzazioni immateriali |
|||
|
(Investimenti) |
-344.675 |
-1.348.392 |
|
|
Disinvestimenti |
0 |
||
|
Immobilizzazioni finanziarie |
|||
|
(Investimenti) altri titoli |
0 |
0 |
|
|
Acquisizioni d'azienda al netto delle disponibilità liquide Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) |
-1.355.472 |
||
|
-345.489 |
|||
|
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento |
|||
|
Mezzi di terzi |
|||
|
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche e altri finanziari |
988.230 |
-523.534 |
|
|
Accensione finanziamenti |
-424.750 |
||
|
Accensione/(Rimborso) finanziamenti |
195.383 |
333.841 |
|
|
Mezzi propri |
|||
|
Aumento di capitale a pagamento |
0 |
0 |
|
|
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) |
1.183.614 |
-614.443 |
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Allegati
