09/05/2025 - Unipol Assicurazioni S.p.A.: Relazione sulla Solvibilità e Condizione Finanziaria del Gruppo Unipol 2024

Insieme

2024

Relazione sulla Solvibilità e Condizione Finanziaria del Gruppo Unipol

Progeflo Grafico

MGP // Mercurio GP S.r.l.

Gruppo Unipol

Relazione sulla Solvibilità e Condizione Finanziaria

2024

INDICE

Premessa 5

Definizioni e glossario 6

Sintesi 9

1. Attività e risultati 19

   1. Attività 20

   2. Risultati di sottoscrizione 36

   3. Risultati di investimento 41

   4. Risultati di altre attività 44

   5. Altre informazioni 44

2. Sistema di governance 47

   1. Informazioni generali sul sistema di governance 48

      1. Ruolo e responsabilità del Consiglio di Amministrazione 48

      2. Operazioni sostanziali con controparti specifiche 59

      3. Ruolo e responsabilità delle Funzioni Fondamentali 60

      4. Politiche di remunerazione 61

   2. Requisiti di competenza e onorabilità 63

   3. Sistema di gestione dei rischi, compresa la valutazione interna del rischio e della solvibilità 67

      1. Sistema di gestione dei rischi 67

      2. Valutazione interna del rischio e della solvibilità (ORSA) 70

      3. Governance del modello interno 72

      4. Modalità che assicurano la coerenza all'interno del Gruppo dei sistemi dei controlli interni e di gestione dei rischi e

         della reportistica 73

   4. Sistema di controllo interno 74

   5. Audit 77

   6. Funzione attuariale 78

   7. Esternalizzazione 78

   8. Altre informazioni 81

3. Profilo di rischio 83

   1. Rischio di sottoscrizione 84

   2. Rischio di mercato 88

   3. Rischio di credito 91

   4. Rischio di liquidità 94

   5. Rischio operativo 94

   6. Altri rischi sostanziali 97

   7. Altre informazioni 99

      1. Analisi di sensitività 99

4. Valutazione a fini di solvibilità 103

   1. Attività 109

      1. Criteri di valutazione 109

      2. Informazioni quantitative sulla valutazione delle attività 113

   2. Riserve Tecniche 117

      1. Criteri di valutazione 117

      2. Informazioni quantitative sulla valutazione delle riserve tecniche 122

      3. Informazioni sugli effetti dell'applicazione dell'aggiustamento per la volatilità 125

   3. Altre Passività 125

      1. Criteri di valutazione 125

      2. Informazioni quantitative sulla valutazione delle altre passività 125

   4. Metodi alternativi di valutazione 127

   5. Altre informazioni 127

5. Gestione del capitale 129

   1. Fondi propri 130

      1. Premessa 130

      2. Politica di gestione del capitale 131

      3. Informazioni sui fondi propri disponibili e ammissibili 132

   2. Requisito patrimoniale di solvibilità e requisito patrimoniale minimo 140

   3. Utilizzo del sottomodulo del rischio azionario basato sulla durata nel calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità 141

   4. Differenze tra la formula standard e il modello interno utilizzato 141

   5. Inosservanza del requisito patrimoniale minimo e inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità 143

   6. Altre informazioni 143

Modelli QRT 145

Relazione della società di revisione 165

Premessa

La presente "Relazione sulla solvibilità e condizione finanziaria" è stata predisposta in applicazione:

• delle disposizioni in materia di informativa al pubblico di cui agli articoli da 290 a 303 del Titolo I, CAPO XII, e agli articoli da 359 a 364 del Regolamento delegato UE n. 35/2015 ("Regolamento"), che integra la direttiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio in materia di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e riassicurazione ("Direttiva");

• del Regolamento di esecuzione (UE) 2023/895 del 4 aprile 2023 che stabilisce norme tecniche di attuazione per l'applicazione della Direttiva per quanto riguarda le procedure, i formati e i modelli per la pubblicazione da parte delle imprese di assicurazione e di riassicurazione della loro relazione relativa alla solvibilità e alla condizione finanziaria, e che abroga il Regolamento di esecuzione (UE) 2015/2452;

• del Regolamento IVASS n. 33 del 6 dicembre 2016, concernente l'informativa al pubblico e all'Ivass che contiene disposizioni integrative in materia di contenuti della relazione sulla solvibilità e condizione finanziaria ("Solvency and Financial Condition Report") e della relazione periodica all'IVASS ("Regular Supervisory Report") ("Regolamento 33");

• della Lettera al Mercato IVASS Prot. N° 0093309/18 del 28/03/2018 avente ad oggetto "Esiti delle analisi comparative sulle relazioni relative alla solvibilità e alla condizione finanziaria (SFCR)";

• del Regolamento IVASS n. 46 del 17 novembre 2020 recante disposizioni in materia di trasparenza della politica di impegno e degli elementi di strategia di investimento azionario delle imprese di assicurazione o di riassicurazione ("Regolamento 46").

Laddove non diversamente specificato, i dati sono espressi in migliaia di euro.

Definizioni e glossario

Si riepiloga di seguito il significato dei principali acronimi ed espressioni utilizzate nel seguito del documento.

Termine	Significato
Adeguatezza patrimoniale	Osservanza da parte dell'impresa/Gruppo dei requisiti patrimoniali regolamentari di solvibilità.
BBA	"Building Block Approach": modello generale di contabilizzazione dei contratti assicurativi senza elementi di partecipazione diretta previsto dal principio contabile IFRS 17.
BEL	Miglior stima delle passività derivanti da contratti assicurativi ("Best Estimate of Liabilities").
CAP	Codice delle Assicurazioni Private (Decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 e s.m.).
Capitale a Rischio	Fabbisogno di capitale complessivo o relativo ad un determinato rischio che l'impresa/Gruppo ritiene necessario per coprire le perdite eccedenti un dato livello atteso.
Combined Ratio	Il Combined ratio è l'indicatore che misura l'equilibrio della gestione tecnica complessiva Danni, ossia il rapporto tra oneri e ricavi assicurativi. Il ratio viene calcolato, sulla base delle voci economiche risultanti dal conto economico consolidato, con la seguente formula: 1 - (risultato servizi assicurativi/ricavi contratti assicurativi). Il Combined ratio corrisponde alla somma di Loss ratio (che include tra gli oneri gli indennizzi e le spese riferibili ai sinistri) ed Expense ratio (che include tutti gli altri oneri assicurativi quali i costi di acquisizione a amministrazione e gli altri costi imputabili ai contratti assicurativi).
CSM	"Contractual Service Margin" - Passività assicurativa che sospende il profitto atteso nel tempo, per rilasciarlo a conto economico in modo coerente alla prestazione del servizio assicurativo.
EIOPA	Autorità europea di vigilanza delle assicurazioni e delle pensioni aziendali o professionali.
Funzioni Fondamentali	La Funzione Audit, il Chief Risk Officer, la Funzione Compliance e Anti-Money Laundering per l'ambito delle attività di compliance e l'Actuarial Function.
LIC	"Liability for Incurred Claims" - Passività per sinistri avvenuti.
LOB	Area dell'attività assicurativa ("Line of Business") così come definita dall'allegato I del Regolamento.
LRC	"Liability for Remaining Coverage" - Passività per eventi in copertura relativi a servizi assicurativi futuri.
Market Consistent Balance Sheet (o anche "MCBS")	Situazione patrimoniale di solvibilità da redigere sulla base di appositi criteri definiti dalla normativa Solvency II basati sul concetto di fair value.
MCR	Requisito patrimoniale minimo di solvibilità ("Minimum Capital Requirement") come definito dal Titolo I - capo VII del Regolamento. Corrisponde all'importo dei fondi propri ammissibili al di sotto del quale i contraenti e i beneficiari sarebbero esposti ad un livello di rischio inaccettabile qualora alle imprese di assicurazione fosse consentito di continuare la propria attività.
MIP	Modello Interno Parziale utilizzato ai fini della determinazione del requisito patrimoniale di solvibilità.
OF	Fondi propri ("Own Funds") come definiti dal Titolo I Capo IV e dal Titolo II Capo I e II del Regolamento. Rappresentano le risorse finanziarie stabilmente acquisite dall'impresa/Gruppo e a disposizione dello stesso per assorbire le perdite e far fronte ai rischi generati dall'attività di impresa in un'ottica di continuità aziendale.
PAA	"Premium Allocation Approach" - Modello contabile semplificato previsto dal principio contabile IFRS 17 per contratti monoannuali, o contratti comunque ritenuti idonei in base a una variabilità non significativa dei flussi di cassa di adempimento durante la copertura.
ORSA	Relazione all'Autorità sulla valutazione interna del rischio e della Solvibilità ("Own Risk and Solvency Assessment").
RA	Passività assicurativa per riflettere la remunerazione richiesta dall'emittente per sopportare l'incertezza sull'importo e sulla tempistica dei flussi di cassa derivanti da rischi non finanziari.
RAF	"Risk Appetite Framework" - quadro di riferimento che definisce - in coerenza con il massimo rischio assumibile, il business model e il Piano Strategico - il Risk Appetite, le eventuali soglie di tolleranza, i limiti operativi di rischio, le politiche di gestione dei rischi specifici, i processi di riferimento necessari per definirli e attuarli.
Risk Appetite	Livello di rischio (complessivo e per tipologia) che il Gruppo e/o la Società intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi strategici.
RM	Margine per il rischio ("Risk Margin") corrispondente al costo per la detenzione di un importo di fondi propri ammissibili pari al SCR necessario per supportare le obbligazioni di assicurazione e riassicurazione assunte durante tutta la loro vita contrattuale.

Termine	Significato
SCR	Requisito patrimoniale di solvibilità ("Solvency Capital Requirement") dal Titolo I - capi V e VI del Regolamento. L'ammontare di tale requisito è determinato in maniera tale da consentire che le imprese o i gruppi assicurativi siano in grado, con una probabilità almeno del 99,5 %, di onorare i loro obblighi nei confronti dei contraenti e dei beneficiari nei dodici mesi successivi.
Standard Formula Market Wide	Metodologia di calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità che prevede l'applicazione dei parametri standard definiti dal Regolamento.
TCM	Assicurazioni sulla vita caso morte di durata temporanea ("Temporanee Caso Morte").
Technical Provisions (TP)	Riserve tecniche determinate secondo i criteri Solvency II, in misura pari all'importo che un'impresa di assicurazione o di riassicurazione dovrebbe pagare se trasferisse immediatamente i suoi diritti e le sue obbligazioni contrattuali a un'altra impresa. Corrispondono alla somma di BEL e RM.
USP o GSP	"Undertaking Specific Parameters" o "Group Specific Parameters" - parametri di calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità specifici per l'impresa o il gruppo assicurativo, da utilizzarsi in sostituzione di quelli definiti dalla Standard Formula Market Wide. L'utilizzo di parametri specifici è soggetto all'autorizzazione da parte dell'Autorità di Vigilanza.
VA	Aggiustamento per la volatilità ("Volatility Adjustment") corrispondente ad una rettifica facoltativa alla curva dei tassi di interesse privi di rischio (pubblicata da EIOPA) da applicare ai fini della determinazione delle BEL.
VFA	"Variable Fee Approach" - Modello contabile per i contratti con caratteristica di partecipazione diretta previsto dal principio contabile IFRS 17.

Sintesi

Premessa

Nella presente sezione sono riportate, sinteticamente, le informazioni essenziali e le eventuali modifiche sostanziali intervenute nel corso dell'esercizio inerenti la solvibilità e condizione finanziaria del Gruppo con riferimento a:

1. Attività e risultati

2. Sistema di governance

3. Profilo di rischio

4. Valutazione ai fini della solvibilità

5. Gestione del capitale.

Per maggiori informazioni si rimanda ai successivi capitoli predisposti con riferimento a quanto richiesto dalla normativa vigente precedentemente riepilogata.

Si segnala che in data 31 dicembre 2024 ha avuto efficacia giuridica la fusione per incorporazione (la "Fusione") nella controllante Unipol Gruppo SpA (l'"Incorporante") di UnipolSai Assicurazioni SpA ("UnipolSai"), nonché di Unipol Finance Srl, UnipolPart I SpA e Unipol Investment SpA, società interamente partecipate da Unipol Gruppo a loro volta detentrici di partecipazioni in UnipolSai (le "Holding Intermedie").

Per effetto della Fusione l'Incorporante è subentrata in tutte le autorizzazioni all'esercizio dell'attività assicurativa e riassicurativa già in capo a UnipolSai e ha assunto la denominazione di Unipol Assicurazioni SpA ("Unipol Assicurazioni" o più brevemente "Unipol").

Gli effetti contabili e fiscali della Fusione sono decorsi dal 1° gennaio 2024.

Attività e risultati1

Il Gruppo Unipol chiude l'esercizio 2024 con un utile netto consolidato pari a euro 1.119 milioni (-15,9% rispetto al 31/12/2023; +5,2% rispetto al risultato 2023 normalizzato, pari a euro 1.604 milioni, calcolato escludendo l'effetto del primo consolidamento a equity della partecipazione in Banca Popolare di Sondrio).

L'utile netto del gruppo assicurativo, determinato escludendo gli effetti derivanti dal consolidamento pro-quota delle collegate BPER Banca e Banca Popolare di Sondrio ma considerando i soli dividendi di competenza del periodo, è pari a 860 milioni di euro (768 milioni di euro nel 2023, +12,0%).

Si segnala che il risultato consolidato al 31 dicembre 2024 considera lo stanziamento di un fondo di solidarietà per il prepensionamento di circa n. 600 dipendenti, per un importo pari a euro 173 milioni al lordo del relativo effetto fiscale, i cui benefici in termini di riduzione dei costi del personale avranno effetto nel corso dei prossimi esercizi. Si precisa inoltre che nell'analisi dei risultati per settori contabili, il confronto tra l'esercizio 2024 e il precedente è influenzato dall'intervenuta Fusione. Più precisamente, il contributo economico e patrimoniale della capogruppo Unipol (ex Unipol Gruppo) e delle Holding Intermedie è incluso nel settore Altre attività nei dati dell'esercizio 2023, mentre tale contributo è attribuito per l'esercizio 2024 ai settori Danni e Vita in ragione del cambio di attività della Capogruppo incorporante conseguente al perfezionamento della Fusione stessa.

Al 31 dicembre 2024 la raccolta diretta assicurativa, al lordo delle cessioni in riassicurazione, si è attestata a euro 15.621 milioni, in crescita del 3,7% rispetto al 31/12/2023: l'incremento risulta pari al 4,6% escludendo dai dati 2023 il contributo di Incontra Assicurazioni ceduta nel corso del 2023.

La raccolta diretta nel comparto Danni, pari a 9.175 milioni di euro, ha registrato una crescita del 6,1% (+7,7% a perimetro omogeneo, ossia escludendo dai dati dall'esercizio 2023 il contributo di Incontra Assicurazioni ceduta nel corso del 2023) rispetto agli euro 8.651 milioni al 31/12/2023. A tale ammontare contribuiscono Unipol Assicurazioni, che registra premi per euro 7.306 milioni (+5,1%) e le altre principali compagnie del Gruppo: UniSalute per euro 1.013 milioni (+27,2%), Linear per euro 251 milioni (+16,3%) e Arca Assicurazioni per euro 313 milioni (+14,9%).

1I dati economici riportati nella sezione Attività e risultati sono quelli risultanti dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 del Gruppo Unipol (il "Bilancio" o il "Bilancio consolidato").

Il comparto Auto risulta in aumento del 9,2% rispetto all'esercizio precedente, registrando premi pari a euro 4.373 milioni. La gestione ha risentito positivamente dell'attività di miglioramento dei margini industriali volta a far fronte alla crescita del costo sinistri legata alla dinamica inflattiva che ha interessato il comparto e agli adeguamenti normativi dei valori di riferimento dei danni per macro-lesioni. In continuo sviluppo, inoltre, le garanzie accessorie comprese nel ramo Corpi Veicoli Terrestri che ha segnato una crescita del 17,6% rispetto al 2023.

Il comparto Non Auto denota ancora una positiva performance, con premi pari a 4.802 milioni di euro e una crescita del 3,4% (+6,3% a perimetro omogeneo) rispetto al 31/12/2023, risultato al quale hanno contribuito tutti i principali rami di attività e tutti i canali di vendita del Gruppo.

Il combined ratio al 31 dicembre 2024 è pari al 93,6%, rispetto al 98,2% realizzato al 31/12/2023. Il loss ratio è risultato pari al 67,6% (rispetto al 71,5% del 2023), mentre l'expense ratio si è attestato al 26,0% (contro il 26,7% al 31 dicembre 2023).

Tutte le linee di business degli Ecosistemi hanno evidenziato performance positive.

L'Ecosistema Mobility registra in ambito assicurativo una raccolta pari a euro 4.742 milioni (+8,6% rispetto al 31/12/2023). UnipolMove, nel suo terzo anno di operatività sul mercato del telepedaggio, ha raggiunto il numero di 2 milioni di dispositivi in circolazione. L'Ecosistema Welfare ha riportato nel 2024 una raccolta pari a euro 1.825 milioni (+3% rispetto al 31/12/2023; +10% a perimetro omogeneo), con un incremento significativo di UniSalute (+27,2%), mentre l'Ecosistema Property, con una raccolta pari a euro 2.608 milioni, ha segnato una crescita del 3,7% (+4,4% a perimetro omogeneo).

Il risultato ante imposte del settore Danni è pari a euro 537 milioni contro euro 658 milioni al 31/12/2023. In particolare, sul risultato al 31 dicembre 2024 del settore Danni hanno impattato costi e interessi passivi riferibili a Unipol Gruppo SpA, precedentemente rappresentati nel settore Holding e Altre Attività, oltre al predetto fondo di solidarietà e ad alcuni costi straordinari, legati alla predetta fusione e alla svalutazione di asset della controllata UnipolRental.

Nel comparto Vita, il Gruppo ha realizzato una raccolta diretta pari a euro 6.446 milioni, con un incremento dello 0,6%, rispetto agli euro 6.409 milioni registrati nell'esercizio 2023. L'attività delle reti di vendita si è concentrata su prodotti tradizionali e multiramo, in una logica di ottimizzazione dei flussi netti delle gestioni separate, che ha consentito di raggiungere una raccolta netta positiva. In particolare, Arca Vita, unitamente alla controllata Arca Vita International, ha segnato una raccolta diretta pari a euro 2.805 milioni (+9,8% rispetto al 2023); Unipol ha realizzato una raccolta diretta pari a euro 3.601 milioni (-5,5% sul 2023 contraddistinto da una raccolta molto importante di Fondi Pensione chiusi).

Il risultato ante imposte del settore Vita è pari a euro 325 milioni contro euro 329 milioni dello scorso anno. Anche sul settore Vita influiscono i sopracitati effetti derivanti dalla Fusione e dal fondo di solidarietà, oltre all'onere per il contributo al nuovo Fondo Garanzia Vita per un importo pari a euro 18 milioni.

La redditività lorda del portafoglio degli investimenti finanziari assicurativi del Gruppo ha registrato un rendimento pari al 4,1% degli asset investiti di cui 3,5% da cedole e dividendi e 0,6% da realizzi e valutazioni. Lo stesso dato al 31/12/2023 era pari al 3,8%, di cui 3,4% legato alla componente cedole e dividendi e 0,4% ai realizzi e alle valutazioni.

La gestione degli investimenti finanziari ha beneficiato delle scelte di asset allocation, focalizzate su titoli a elevato merito creditizio, con un contestuale miglioramento in termini di diversificazione e profilo di rischio-rendimento complessivo.

Si riportano di seguito gli eventi di maggior rilievo avvenuti nel corso dell'esercizio.

In data 1 gennaio 2024 ha avuto efficacia la fusione per incorporazione di Centri Medici Dyadea Srl in Società e Salute SpA. A seguito dell'incorporazione di Centri Medici Dyadea Srl, Società e Salute SpA ha acquisito la partecipazione pari al 100% del capitale sociale di Gratia et Salus Srl.

In data 8 marzo 2024, l'Agenzia di rating Fitch ha alzato il rating del Restricted Tier 1 (ISIN code XS2249600771) emesso da UnipolSai SpA da BB a BB+. Il miglioramento del rating è avvenuto nel contesto di un aggiornamento della metodologia di Fitch Ratings che ha rivisto la sua valutazione su alcune tipologie di emissioni subordinate principalmente di assicurazioni e riassicurazioni europee.

In data 15 maggio 2024, il Consiglio di Amministrazione di UnipolSai ha autorizzato l'emissione, da parte della Compagnia, di uno strumento di capitale subordinato di livello 2 - c.d. "Tier 2" - denominato in Euro, a tasso fisso, per un importo nominale massimo non superiore a euro 750 milioni (l'"Emissione" o il "Tier 2"), da collocare esclusivamente presso investitori qualificati italiani ed esteri (con eccezione degli investitori statunitensi) e da quotare sul mercato regolamentato del Luxembourg Stock Exchange.

Il Tier 2 è stato emesso in data 23 maggio 2024 a 99,853%, con cedola fissa in ragione d'anno del 4,9%. L'emissione ha suscitato un forte interesse da parte degli investitori, a conferma della solida reputazione di cui UnipolSai e il Gruppo Unipol godono sui mercati internazionali. Durante il collocamento sono stati raccolti ordini superiori a euro 1,65 miliardi, con una copertura del book di circa 2,2 volte.

Il Tier 2, al quale è stato assegnato un rating Ba1 per Moody's e BBB- per Fitch, è stato collocato per circa l'80% presso investitori istituzionali esteri.

Ai fini di una gestione efficiente delle proprie passività e subordinatamente all'esito favorevole dell'Emissione, il Consiglio di Amministrazione di UnipolSai ha altresì deliberato l'esercizio da parte della Compagnia dell'opzione di rimborso anticipato, già autorizzato dall'IVASS, del prestito obbligazionario subordinato perpetuo classificato nei fondi propri di base di livello 1 pari a euro 750 milioni, denominato "Euro 750,000,000 Fixed/Floating Undated Subordinated Notes" (ISIN XS1078235733). Il rimborso anticipato è stato perfezionato in data 18 giugno 2024, contribuendo al contenimento della leva finanziaria di UnipolSai.

Infine, come anticipato in premessa, in data 31 dicembre 2024, con effetti contabili e fiscali retrodatati al 1° gennaio 2024, ha avuto efficacia giuridica la Fusione.

* * *

Le previsioni macroeconomiche internazionali per l'anno 2025 sono caratterizzate da aspettative di accelerazione della crescita economica mondiale, con un'economia statunitense ancora solida e con un'accelerazione della crescita del PIL dell'Area Euro. In Italia, si prevede che la crescita venga trainata da un maggiore contributo dei consumi privati e dalla fine del ciclo negativo delle scorte; si prevede, inoltre, una convergenza dell'inflazione italiana poco al di sotto del target BCE del 2%.

Per quanto concerne il business assicurativo Danni, gli effetti dei cambiamenti climatici stanno comportando interventi sui prodotti, sia a livello tariffario che normativo. In ambito R.C. Auto, pur in un contesto di mercato ancora fortemente competitivo, le azioni in corso sono volte a perseguire l'ottenimento di una marginalità positiva favorendo la selezione del portafoglio e il contenimento dei costi anche grazie al know-how acquisito nel campo della telematica e al costante impulso della canalizzazione dei sinistri auto sul network UnipolService e UnipolGlass che consente ottimi risultati in termini di contenimento dei costi medi delle riparazioni.

Nel comparto Vita, si continuerà a proporre anche nel 2025, su tutte le reti produttive, prodotti tradizionali di ramo I per favorire la redditività delle gestioni separate ai quali si affiancheranno prodotti multiramo e di protezione, mantenendo la leadership nel settore dei Fondi Pensione.

La gestione degli investimenti del Gruppo resta finalizzata alla coerenza tra attivi e passivi, all'ottimizzazione del profilo rischio rendimento e di liquidità del portafoglio anche al fine del mantenimento di un adeguato livello di solvibilità.

Il Gruppo ha ultimato la predisposizione del nuovo Piano Strategico 2025-2027 che verrà presentato ai mercati in data 28 marzo 2025.

Il risultato della gestione per l'anno in corso, escludendo eventi attualmente non prevedibili date anche le incertezze del contesto di riferimento, è atteso positivo.

Sistema di governance

Unipol Assicurazioni SpA, in qualità di ultima società controllante italiana, ha adottato un sistema di governo societario di tipo "rafforzato", ai sensi del Regolamento IVASS n. 38 del 3 luglio 2018, ritenuto il più idoneo per la sana e prudente gestione della Società.

La struttura di governance della Società è articolata secondo il "sistema tradizionale" di amministrazione e controllo, avendo quali organi principali: l'Assemblea degli Azionisti, il Consiglio di Amministrazione (che opera con il supporto di Comitati consiliari) e il Collegio Sindacale. Presso la Società sono istituite l'Audit, l'Area Risk, la Funzione Compliance and Group Anti-Money Laundering e l'Actuarial Function (congiuntamente le "Funzioni Fondamentali").

Il Consiglio di Amministrazione valuta la posizione di ciascuno dei suoi componenti attestando il possesso da parte degli stessi dei requisiti e il soddisfacimento dei criteri di idoneità alla carica previsti dalla normativa tempo per tempo vigente, nonché l'insussistenza di situazioni di incompatibilità. Il Consiglio di Amministrazione verifica, altresì, il possesso dei requisiti di idoneità alla carica da parte di ciascuno dei Titolari delle Funzioni Fondamentali e della Funzione Antiriciclaggio, ai sensi della politica aziendale in materia in vigore.

La Società è dotata di un articolato ed efficiente Sistema di controllo interno e di gestione dei rischi con l'obiettivo di garantire che i principali rischi afferenti alla propria attività siano correttamente identificati, misurati, gestiti e controllati, nonché risultino compatibili con una sana e corretta gestione. La Società garantisce, inoltre, che tale Sistema sia attuato in modo coerente e continuativo all'interno dell'intero Gruppo, tenendo conto dei rischi di ciascuna società ricompresa nel perimetro di vigilanza di Gruppo, nonché delle reciproche interdipendenze. Il Consiglio di Amministrazione è responsabile di detto Sistema e ne verifica periodicamente l'adeguatezza e l'effettivo funzionamento.

Nell'ambito del Sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, l'Audit è incaricata di valutare e monitorare l'efficacia, l'efficienza e l'adeguatezza del Sistema di controllo interno e delle ulteriori componenti del sistema di governo societario, in relazione alla natura dell'attività esercitata e al livello dei rischi assunti, la sua coerenza con le linee di indirizzo definite dal Consiglio di Amministrazione, nonché le eventuali necessità di adeguamento, anche attraverso attività di supporto e consulenza alle altre funzioni aziendali.

La presente Relazione descrive, inoltre, i compiti di controllo in capo all'Actuarial Function con riferimento alle Riserve tecniche Solvency II.

Profilo di rischio

Il Gruppo, avendo ricevuto da parte dell'Autorità di Vigilanza le necessarie autorizzazioni, calcola il proprio requisito patrimoniale di solvibilità con il Modello Interno Parziale ("MIP") al fine di valutare in modo più adeguato rispetto alla formula standard il proprio reale profilo di rischio. Per i moduli di rischio non in perimetro del MIP viene utilizzata la Standard Formula.

Al fine di rappresentare in modo più completo il profilo di rischio, il Gruppo ha adottato criteri di classificazione dei rischi parzialmente diversi da quelli previsti dalla Standard Formula, la quale rappresenta la modalità di determinazione del requisito patrimoniale di solvibilità ("Solvency Capital Requirement" o "SCR") applicabile alla generalità di imprese che non adottano un modello interno. In particolare, con riferimento al rischio mercato, nell'ambito del MIP il Gruppo considera anche i rischi relativi alla volatilità dei prezzi delle azioni e dei tassi d'interesse.

Si precisa che le imprese controllate estere sono escluse dal perimetro di applicazione ("out of scope") del Modello Interno Parziale del Gruppo e, pertanto, il relativo requisito di capitale viene calcolato mediante la Standard Formula e sommato al requisito patrimoniale di solvibilità di base (BSCR) (cfr. nella seguente tabella SCR - Modello Interno Parziale la voce "SCR imprese out of scope").

L'importo del Solvency Capital Requirement (SCR) del Gruppo alla fine del periodo di riferimento è pari a 5.116.344 migliaia di euro, in incremento di 428.778 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2023. Di seguito si riepilogano le principali variazioni osservate nelle componenti del SCR rispetto all'esercizio precedente:

• Rischi Tecnici Assicurativi Danni e Salute: si è registrato una riduzione del SCR Danni e Salute determinata dalla ricalibrazione del Modello Interno Danni e dalla variazione delle misure di volume;

• Rischi Tecnici Assicurativi Vita: si osserva un aumento del SCR Vita principalmente dovuto all'aumento della volatilità del medesimo fattore di rischio, parzialmente compensato dalla riduzione dei tassi di interesse registrata nel corso dell'anno, dato che il Gruppo risulta essere esposto al rialzo delle frequenze di riscatto;

• Rischi di Mercato: si rileva un incremento del SCR mercato principalmente derivante dai sottomoduli Azionario e Spread, per effetto dell'aumento delle esposizioni in titoli corporate e titoli azionari;

• Rischi di Credito: si è registrato una riduzione principalmente riconducibile alla diminuzione della liquidità depositata presso le banche;

• Capacità di assorbimento di perdite derivanti da riserve tecniche, incremento imputabile i) all'effetto positivo derivante dall'incremento del volume relativo alla nuova produzione e ii) alle variazioni di mercato;

• Conservative Margin, in marcato incremento rispetto all'esercizio precedente, che considera i) la componente relativa al Dynamic Policyholder behaviour (53.105 migliaia di euro), ii) la componente relativa al Rischio NatCat (22.037 migliaia di euro) e iii) la componente relativa ai Titoli Governativi (58.298 migliaia di euro, valorizzata a partire dal 2024);

• Requisito Patrimoniale Settore Finanziario: si è registrato un incremento del requisito patrimoniale derivante quasi esclusivamente dal requisito patrimoniale di BPER e Banca Popolare di Sondrio calcolato in conformità alle regole del settore.

  L'importo del SCR per ogni modulo di rischio, unitamente al confronto rispetto ai dati relativi al 31 dicembre 2023, è di seguito riportato2:

  SCR - Modello Interno Parziale

  Categorie di rischio	2024	2023	Var. su 2023
  Rischi Tecnico Assicurativi Danni e Salute	1.880.304	1.886.124	(5.819)
  Rischi Tecnico Assicurativi Vita	869.534	712.923	156.611
  Rischi di Mercato	3.031.564	2.714.853	316.711
  Rischi di Credito	794.042	819.456	(25.414)
  Beneficio di diversificazione	(2.396.404)	(2.348.635)	(47.770)
  BSCR	4.179.041	3.784.721	394.319
  Rischi Operativi	550.736	542.215	8.520
  Capacità di assorbimento perdite derivante da riserve tecniche (ALAC TP)	(1.417.170)	(1.056.830)	(360.340)
  Capacità di assorbimento perdite derivante da fiscalità differita (ALAC DT)	(634.486)	(739.886)	105.400
  SCR delle imprese non appartenenti al gruppo assicurativo e non regolamentate	124.100	120.504	3.596
  SCR imprese out of scope	79.384	67.822	11.562
  SCR non-controlled participation3	52.548	59.603	(7.054)
  Conservative margin	133.440	54.358	79.082
  Requisito patrimoniale di solvibilità - Settore Assicurativo	3.067.593	2.832.507	235.085
  Requisito patrimoniale di solvibilità - Settore Finanziario	2.048.751	1.855.059	193.692
  Requisito patrimoniale di solvibilità complessivo (SCR)	5.116.344	4.687.566	428.778

  Si segnala che le valutazioni di rischio sono effettuate applicando come misura di lungo termine il Volatility Adjustment (VA).

  Valutazione ai fini di solvibilità

  Ai fini della determinazione dei fondi propri disponibili per la copertura del requisito patrimoniale di solvibilità, il Gruppo è tenuto a predisporre una situazione patrimoniale di solvibilità ("Market Consistent Balance Sheet" o "MCBS"), in allegato alla presente Relazione, redatta sulla base di specifici criteri di valutazione e con modalità di consolidamento delle imprese partecipate, definiti dalla Direttiva e dal Regolamento, differenti rispetto a quelli utilizzati ai fini del bilancio consolidato.

  2 Si precisa che tale modalità espositiva differisce da quella adottata ai fini della determinazione dei valori riportati nel QRT S.25.05.22 allegato alla Relazione, predisposto sulla base delle definizioni, perimetri e regole di classificazione introdotti dal Regolamento Delegato della Commissione Europea UE/2023/894 del 4 aprile 2023 e dalla c.d. "Insurance Data Point Model and Taxonomy 2.8.2" pubblicata da EIOPA.

  3 L'importo del SCR non-controlled participation rappresenta la quota proporzionale del requisito patrimoniale di solvibilità di Cronos Vita Assicurazioni SpA.

  Si precisa, in particolare, che le modalità di consolidamento previste dalla normativa Solvency II determinano un perimetro di consolidamento integrale più ristretto rispetto a quello applicabile ai fini del bilancio consolidato redatto secondo i principi contabili internazionali. In particolare, si segnala che:

• le entità che svolgono attività finanziarie e creditizie (Unipol Investimenti Sgr, UnipolPay, BPER Banca, Banca Popolare di Sondrio e le società da queste controllate) sono consolidate sinteticamente in ragione della quota proporzionale dei fondi propri di tali entità determinate sulla base delle pertinenti norme settoriali ("Basilea III");

• le altre imprese controllate la cui attività non sia di natura assicurativa o strumentale all'attività assicurativa stessa sono oggetto di consolidamento sintetico (e non integrale come previsto dall'IFRS 10 ai fini della redazione del bilancio consolidato) sulla base di apposite situazioni patrimoniali redatte coerentemente ai criteri Solvency II.

  Inoltre, i criteri di valutazione definiti dalla normativa Solvency II sono basati sul concetto di fair value e conseguentemente:

• le attività sono valutate all'importo al quale potrebbero essere scambiate tra parti consapevoli e consenzienti in un'operazione svolta alle normali condizioni di mercato;

• le passività sono valutate all'importo al quale potrebbero essere trasferite, o regolate, tra parti consapevoli e consenzienti in un'operazione svolta alle normali condizioni di mercato.

  Nella valutazione delle passività non si tiene conto delle variazioni eventualmente intervenute nel merito creditizio della singola società appartenente al Gruppo, successivamente all'emissione.

  Si segnala che non vi sono state modifiche sostanziali con riferimento ai criteri di valutazione adottati rispetto all'esercizio precedente.

  Di seguito si riepilogano la natura delle principali differenze che emergono tra il patrimonio netto risultante dal bilancio consolidato e quello risultante dal MCBS alla data del 31 dicembre 2024 e alla fine dell'esercizio precedente.

  Valori in migliaia di euro	2024	2023
  A Patrimonio netto da bilancio consolidato	9.627.728	9.798.856
  B Rettifiche per riclassificazione di poste del patrimonio netto	(481.869)	(491.830)
  Azioni proprie classificate come attività nel MCBS e come posta rettificativa del Patrimonio Netto nel bilancio consolidato	14.292	4.331
  Strumenti di capitale RT1 qualificati come Patrimonio Netto nel bilancio consolidato e come passività nel MCBS	(496.161)	(496.161)
  C Rettifiche per differente modalità di consolidamento	(263)	(240)
  D Rettifiche per tipologia di attività o passività	938.844	572.146
  Attivi immateriali	(2.516.808)	(2.445.556)
  Immobili e attivi materiali ad uso proprio e per investimenti	789.007	704.118
  Altri investimenti finanziari	265.921	(36.003)
  Riserve tecniche	3.094.566	2.904.961
  Imposte differite	(845.470)	(822.025)
  Altre attività e passività	151.628	266.651
  E=A+B+C+D Patrimonio Netto da MCBS	10.084.439	9.878.932

  Gestione del capitale

  Il Gruppo dispone di fondi propri ammissibili a copertura dei requisiti patrimoniali pari a 2,12 volte il SCR (2,15 al 31 dicembre 2023) e pari a 3,28 volte il Requisito Patrimoniale Minimo ("MCR"), 4,55 al 31 dicembre 2023.

  Nelle tabelle seguenti sono riepilogati:

• la riconciliazione tra l'ammontare del patrimonio netto da MCBS e l'importo dei fondi propri ammissibili a copertura dei requisiti patrimoniali;

• l'importo dei fondi propri ammissibili a copertura dei requisiti patrimoniali, con dettaglio per singoli livelli di tiering;

• l'importo dei requisiti patrimoniali (SCR e MCR);

• gli indici di copertura dei requisiti patrimoniali.

Riconciliazione da MCBS a fondi propri ammissibili

Valori in migliaia di euro	2024	2023	Var. su 2023
Patrimonio netto da MCBS	10.084.439	9.878.932	205.507
Passività subordinate e ibride computabili nei fondi propri quali strumenti di Tier 1 restricted e Tier 2	1.749.535	1.700.679	48.856
Dividendi prevedibili	(653.377)	(370.687)	(282.690)
Azioni proprie detenute direttamente o indirettamente	(15.665)	(4.794)	(10.872)
Rettifiche connesse alla trasferibilità dei fondi propri delle imprese partecipate o per la computabilità delle partecipazioni di minoranza	(324.974)	(1.140.062)	815.087
Altre deduzioni previste dal Regolamento o da specifiche disposizioni dell'Autorità di Vigilanza	(544)	(41)	(502)
Totale fondi propri ammissibili a copertura del SCR	10.839.414	10.064.028	775.386
Fondi propri non ammissibili a copertura del MCR	(3.997.590)	(2.638.050)	(1.359.540)
Totale fondi propri ammissibili a copertura del MCR	6.841.824	7.425.978	(584.154)

Fondi propri ammissibili

Valori in migliaia di euro	Totale	Tier 1 -unrestricted	Tier 1 -restricted	Tier 2	Tier 3
Fondi propri ammissibili a copertura del SCR (A)	10.839.414	9.066.788	455.130	1.294.404	23.091
Fondi propri ammissibili a copertura del MCR (B)	6.841.824	5.969.896	455.130	416.798

SCR, MCR e Indici di copertura dei Requisiti Patrimoniali

Valori in migliaia di euro	2024	2023	Var. su 2023
Requisito Patrimoniale di Solvibilità (SCR) (C)	5.116.344	4.687.566	428.778
Requisito Patrimoniale Minimo (MCR) (D)	2.083.988	1.631.774	452.213
Indice di copertura del SCR (A / C)	2,12	2,15	(0,03)
Indice di copertura del MCR (B / D)	3,28	4,55	(1,27)

L'indice di copertura del SCR senza l'applicazione dell'aggiustamento per la volatilità (volatility adjustment) è pari a 2,04 (2,08 al 31 dicembre 2023).

Si riportano di seguito i risultati delle analisi di sensitività svolte dal Gruppo. Le analisi sono relative all'esercizio in esame e assumono, quale scenario centrale, l'adeguatezza patrimoniale e il requisito patrimoniale di solvibilità determinati secondo il MIP adottato dal Gruppo.

Sensitivities

Descrizione	Impatto rispetto allo scenario centrale	Impatto su Solvency Ratio
Sensitivities sulla curva dei tassi d'interesse (shock up)	tassi di interesse: +100 bps	5 p.p.
Sensitivities sulla curva dei tassi d'interesse (shock down)	tassi di interesse: -100 bps	-9 p.p.
Sensitivity sul credit spread	spread creditizi industrial e financial: +100 bps	-1 p.p.
Sensitivity sul mercato azionario	valore mercato azionario: -30%	-5 p.p.
Sensitivity sul valore del mercato immobiliare	valore mercato immobiliare: -15%	-9 p.p.
Sensitivity sullo spread governativo Italia	spread governativo Italia: +100 bps	-11 p.p.
Sensitivity sull'inflazione	inflazione: +100 bps	-4 p.p.
Sensitivity sulle frequenze di riscatto	tavole di riscatto: +100%	-6 p.p.
Sensitivity sul combined ratio	combined ratio: +100 bps	-1 p.p.

Nel corso dell'esercizio il Gruppo ha sempre mantenuto un'adeguata copertura sia del proprio SCR sia del proprio MCR.

Gruppo Unipol Relazione sulla Solvibilità e Condizione Finanziaria 2024

E RISULTATI

Non sono presenti società di cui al comma 1, lettere b) e c) dell'articolo 335 del Regolamento (consolidamento integrale delle società veicolo come definite dall'art. 13 della Direttiva e consolidamento proporzionale di partecipazioni in imprese di assicurazione o di riassicurazione, delle imprese di assicurazione o di riassicurazione di un paese terzo, delle società di partecipazione assicurativa, delle società di partecipazione finanziaria mista e delle imprese strumentali che non siano imprese figlie dell'impresa madre).

Le principali differenze dell'area di consolidamento del MCBS rispetto all'area di consolidamento utilizzata per la redazione del bilancio consolidato Unipol derivano dal mancato consolidamento con il metodo integrale delle società

controllate appartenenti al settore finanziario e delle entità controllate che non costituiscano imprese strumentali nell'ambito del Gruppo Assicurativo Unipol, ad eccezione di alcune entità controllate la cui attività è stata ritenuta assimilabile alle imprese strumentali stesse quali i fondi immobiliari controllati e le società controllate direttamente da Unipol che mettono a disposizione le proprie risorse finanziarie alla capogruppo mediante il sistema di cash pooling (UnipolReC).

Per ulteriori dettagli circa il perimetro di consolidamento e le modalità di calcolo applicate alle singole entità, si rimanda a quanto riportato nel QRT S.32.01.22 nella sezione Modelli QRT.

Rapporti con imprese del Gruppo

Unipol Assicurazioni eroga i seguenti servizi a favore delle società del Gruppo:

• Governance (prestazioni a supporto del controllo interno, della gestione dei rischi, della compliance e della Funzione Attuariale Validation);

• Finanza;

• Innovation;

• Comunicazione e rapporti con i Media;

• Antiriciclaggio e antiterrorismo;

• Supporto 231;

• Relazioni istituzionali;

• Valutazione degli investimenti;

• Risorse umane e relazioni industriali (amministrazione del personale, selezione esterna, sviluppo e sistemi di remunerazione, iniziative di welfare, gestione del personale, relazioni sindacali, contenzioso dipendenti, welfare dipendenti, sicurezza);

• Organizzazione;

• Formazione;

• Legali e societari (societari, gestione albo legali di gruppo, antifrode, riscontro autorità, consulenza legale assicurativa, consulenza e supporto privacy, consulenza legale antitrust, consulenza legale generale, servizi legali di contenzioso, legale corporate, reclami, gestione delle partecipazioni);

• Liquidazione sinistri;

• Assicurativi (normativa reti distributive, gestione del portafoglio auto, riassicurazione, elaborazione tariffe auto, bancassicurazione vita, assistenza di primo livello alle agenzie, assistenza sul territorio alle agenzie, test utente finale e manualistica, servizi gestionali danni e knowledge management, CRM, targeting e campaign management);

• Servizi informatici;

• Funzione Attuariale Calculation;

• Amministrativi (prestazioni di natura contabile, fiscale, amministrativa e bilancistica);

• Controllo di gestione;

• Acquisti di beni e servizi (anche immobiliari) e servizi generali;

• Servizi per la gestione delle segnalazioni Whistleblowing;

• Servizi di supporto all'Organismo di Vigilanza;

• Sostenibilità;

• Servizi di corporate social responsability (CSR);

• Immobiliari (coordinamento processi urbanistici, servizi di value added, gestione operativa delle vendite e degli acquisti immobiliari, servizi per la locazione degli immobili, project management, logistica e servizi immobiliari, facility management, gestione patrimoniale tasse e tributi, property management).

  UniSalute presta i seguenti servizi a favore di Unipol:

• Gestione dei servizi di indirizzamento, assistenza medica telefonica, prenotazione, trattazione e liquidazione di sinistri relativi a specifiche garanzie/prodotti per conto di Unipol;

• Servizi di aggiornamento anagrafiche assicurati e servizi amministrativi connessi al pagamento dei sinistri delle polizze malattia.

  I servizi erogati da UniSalute alla sua controllata SiSalute hanno interessato principalmente le seguenti aree:

• Amministrazione e controllo di gestione;

• Reclami, normativo e gare;

• Servizi informatici;

• Digital Marketing e Comunicazione;

• Gestione Network Fornitori e Coordinamento Medico;

• Presidio risorse umane e Formazione;

• Centrale Operativa Collettive - Ass.za Ramo 18 e case Management LTC.

  UniSalute eroga alle Società a cui si applica il CIA la gestione diretta dei pagamenti delle prestazioni sanitarie effettuate dai dipendenti (compresi i dirigenti).

  SIAT eroga a favore di Unipol i seguenti servizi:

• Supporto tecnico nella trattazione e stipula dei contratti trasporti e aviazione;

• Servizi di portafoglio per i contratti del settore trasporti;

• Assistenza amministrativa nel rapporto con controparti assicurative;

• Gestione dei progetti di sviluppo del settore Trasporti.

  UnipolService effettua, a favore di alcune Società del Gruppo, la fornitura di servizi di autoriparazione, mentre

  UnipolGlass fornisce servizi di riparazione cristalli.

  Unipol Welfare Solutions effettua, a favore di alcune società del Gruppo, la gestione amministrativa dei fondi pensione aperti.

  UnipolTech garantisce competitività alle società assicurative del Gruppo attraverso la continua innovazione tecnologica e l'evoluzione dei servizi telematici e di pagamento in mobilità. In particolare:

• gestisce le scatole telematiche, progettate e continuamente innovate internamente, complete di software proprietari, collegate a polizze Auto e Moto e Flotte, confermando il Gruppo Unipol quale leader di mercato. Le scatole telematiche sono direttamente collegate alla propria centrale di servizio (TSP) al fine di garantire servizi assicurativi di sicurezza e assistenza attraverso una complessa analisi dei dati a partire dal riconoscimento e ricostruzione del crash, l'assistenza stradale, il furto sino a servizi a valore aggiunto quali chiamata di emergenza privata, oltre ai VAS disponibili su mobile App;

• supporta Unipol nell'individuazione di tecnologia IoT e Partner leader di mercato per l'erogazione di servizi di

  safety e security collegati a polizze assicurative a tutela della casa, dei negozi e delle imprese commerciali (smart home);

• sviluppa dispositivi telematici collegati a polizze assicurative a tutela dei propri animali domestici;

• ha avviato lo sviluppo di soluzioni tecnologiche che integrano la telematica ed il telepedaggio sempre in ottica distintività dell'offerta assicurativa.

  La Società ha sviluppato prodotti e servizi che vengono offerti tramite la rete agenziale di Unipol, la multicanalità Unipol e su libero mercato quali:

• Qshino, il prodotto che offre il servizio antiabbandono per i seggiolini bimbo come previsto dalla legge 1° ottobre

  2018, n. 117 che ne obbliga l'utilizzo;

• UnipolMove, servizio di pagamento elettronico del pedaggio autostradale che, a partire dal mese di marzo 2022, è stato reso disponibile a tutti i clienti del Gruppo e non solo, in quanto UnipolTech è stata accreditata al Servizio Europeo di Telepedaggio (prima azienda a livello nazionale ed europeo per i veicoli leggeri e pesanti).

  Ad integrazione del Telepedaggio, UnipolTech continua a supportare Unipol nello sviluppo di soluzioni di pagamento in mobilità per offrire ai clienti un modello integrato di servizi distintivi complementare al business assicurativo: i primi servizi disponibili sulle App Unipol ed UnipolMove offrono la possibilità di effettuare il pagamento di parcheggi in struttura, strisce blu, accesso ad alcune zone ZTL (es. Area C di Milano), multe e bollo auto, carburante. A partire dal 2023 la Società ha inoltre aderito ai Bandi PNRR MaaS (Mobility as a Service) ed offre servizi di pagamento integrati di micromobilità e trasporto pubblico, complementari all'auto, nelle città di Roma e Milano.

  Leithà progetta, sviluppa e fornisce, a favore delle società del Gruppo, servizi, applicazioni, componenti data-intensive e strumenti innovativi ad alto valore tecnologico basati principalmente su soluzioni di Intelligenza Artificiale, Machine Learning, Process Automation e Computer Vision. Inoltre, si occupa dello studio e dell'analisi dei dati a supporto dello sviluppo di nuove soluzioni assicurative (sia in ambito attuariale che di distribuzione applicativa del prodotto), dei processi e dell'evoluzione del business. Sono altresì comprese le attività necessarie, prodromiche e strumentali per la realizzazione dei progetti di ricerca commissionati e lo sviluppo del software di ambiente, dei sistemi operativi, degli applicativi e del database management inerente e funzionale ai progetti stessi.

  Tra le principali aree progettuali presidiate vi sono:

• sviluppo software a supporto della ricostruzione e liquidazione dei sinistri;

• sviluppo software a supporto dell'assunzione tariffaria;

• sviluppo di soluzioni per la gestione del sinistro real time;

• supporto ai processi di sofisticazione tariffaria attraverso data enrichment e modellistica- machine learning;

• ottimizzazione tariffaria;

• eventi naturali e servizi di alert meteo;

• supporto alla riassicurazione;

• strumenti di comunicazione per la rete agenziale;

• telematica da smartphone;

• attività di divulgazione scientifica mediante la collaborazione con importanti progetti europei e centri di ricerca (es. ADA - Adaptation in Agriculture e sviluppo dell'indice E3CI - European Extreme Events Climate Index, Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza PNRR).

  UnipolAssistance eroga i seguenti servizi a favore delle Società partecipanti al Consorzio e a soggetti terzi non assicurativi:

• organizzazione, erogazione e gestione 24h su 24h delle prestazioni previste dalle coperture assicurative di assistenza Ramo 18, attraverso la fornitura degli interventi richiesti e la gestione dei rapporti con i professionisti e i fornitori indipendenti ai quali viene affidata materialmente l'esecuzione dell'intervento, comprendendo, altresì, la liquidazione dei relativi compensi. Attività di natura analoga vengono rese anche verso Consorziate non svolgenti attività assicurativa.

  Nell'ambito della gestione dei sinistri Turismo per le sole Consorziate svolgenti attività assicurativa, oltre alla normale erogazione di prestazioni di Assistenza, UnipolAssistance, a richiesta della singola Consorziata, potrà procedere ad anticipazioni di pagamenti di spese mediche in nome e per conto della Consorziata stessa;

• attività di contact center dedicata ai clienti o ai prospect, ai professionisti e alle agenzie del Gruppo i cui servizi consistono in:

  • fornire attività di front-office e back office verso clienti, effettivi o potenziali, in ogni fase del rapporto con le Società del Gruppo e la rispettiva rete di vendita o verso eventuali intermediari che operino per loro conto (broker, banche);

  • fornire attività di post-vendita sullo stato delle polizze o su eventuali operazioni effettuabili sulle polizze in essere;

  • fornire attività di supporto alla rete agenziale nella relazione con i clienti, i potenziali clienti e le consorziate aventi natura assicurativa;

  • fornire attività di front-office per dare supporto nel pre e post-vendita alla rete agenziale nella relazione con i clienti, i potenziali clienti e le consorziate non aventi natura assicurativa;

  • fornire attività di contact center dedicata all'apertura di sinistri e relative richieste di informazioni.

    Arca Vita eroga nei confronti delle proprie controllate i seguenti servizi:

• gestione e sviluppo risorse umane, organizzazione, affari societari, acquisti, servizio legale e reclami, segreteria e servizi generali, sicurezza e privacy, amministrazione, pianificazione vita a favore delle proprie controllate;

• immobiliari e locazione di parti di immobili a favore di alcune società del Gruppo.

  È inoltre attivo un accordo con Arca Vita International per la licenza di utilizzo del marchio "Arca Vita International" di proprietà Arca Vita.

  Arca Inlinea eroga servizi di supporto nelle attività di vendita a favore delle società Arca Assicurazioni, Arca Vita e Arca Vita International.

  Arca Sistemi presta i seguenti servizi a favore principalmente delle società partecipanti al consorzio:

• fornitura di servizi di progettazione, sviluppo e gestione di sistemi informativi;

• fornitura di servizi di progettazione, sviluppo e gestione della conservazione sostitutiva. Inoltre, Arca Sistemi fornisce servizi informatici a favore di UniSalute.

  Arca Direct Assicurazioni ha in essere accordi di intermediazione assicurativa con Arca Vita, Arca Assicurazioni e Unipol.

  UnipolRental eroga servizi di noleggio di autoveicoli a medio lungo termine alle società del Gruppo.

  UnipolHome effettua, a favore di Unipol, la fornitura di servizi di riparazione per i prodotti assicurativi che prevedono questa soluzione.

  UnipolPay si pone come centro di competenza delle soluzioni e delle esperienze di pagamento per la Compagnia. In tal ambito, UnipolPay offre alle società del Gruppo un conto di pagamento con associati diversi servizi per le attività di incasso e di pagamento.

  Welbee progetta, sviluppa e fornisce programmi di welfare per i dipendenti di Unipol, resi disponibili attraverso una piattaforma digitale, che si concentrano prevalentemente su flexible benefit nei settori del welfare e della salute.

  Tantosvago provvede alla fornitura, a favore di Welbee, dei servizi di contenuti ed esperienze di welfare aziendale; inoltre, la società progetta, sviluppa e fornisce, a favore di Unipol, programmi di incentive, loyalty e concorsi a premi.

  DaVinci Healthcare fornisce a Unipol e ad altre Società del Gruppo servizi di Mental Coach e Medico Dedicato.

  SiSalute eroga servizi di teleassistenza per conto di UniSalute e servizi di call center per Società e Salute. Si evidenzia inoltre che le società del Gruppo intrattengono tra loro normali rapporti di:

• riassicurazione e coassicurazione;

• locazione di immobili e altri beni materiali;

• mandati agenziali;

• intermediazione di incassi e pagamenti;

• distacchi di personale;

• gestione di progetti formativi.

  Esiste inoltre un accordo di partnership tra Unipol e UnipolTech avente l'obiettivo di rafforzare le reciproche posizioni nei mercati di riferimento: in tal senso l'accordo prevede la pubblicità sul sito e sull'App di Unipol, e in particolare attraverso anche la rete agenziale, dei servizi offerti da UnipolTech.

  Tutti i rapporti sopra elencati non comprendono operazioni atipiche o inusuali.

  I corrispettivi riconosciuti vengono principalmente determinati sulla base dei costi esterni sostenuti, dovuti per esempio a prodotti e servizi acquisiti da propri fornitori, e dei costi derivanti da attività autoprodotte, ossia generate attraverso proprio personale, e con logiche che considerano:

• gli obiettivi di performance che la prestazione del servizio a favore della società deve garantire;

• gli investimenti strategici da attuare per assicurare i livelli di servizio pattuiti. In particolare, vengono considerate le seguenti componenti:

• costo del personale;

• costi di funzionamento (logistica, ecc.);

• costi generali (IT, consulenze, ecc.).

Per le attività fornite da Leithà il corrispettivo è determinato in misura pari ai costi definiti in precedenza ai quali viene applicato un mark-up che costituisce il margine operativo per la prestazione fornita.

Per la Gestione Finanziaria i corrispettivi sono calcolati mediante l'applicazione di una commissione sulle masse gestite. I servizi prestati da UniSalute (a eccezione dei servizi di funzionamento erogati a SiSalute per i quali si procede alla ripartizione dei costi), SiSalute e UnipolService prevedono dei corrispettivi fissi.

Sia la Capogruppo Unipol Assicurazioni sia le controllate, tra cui Arca Vita e Arca Assicurazioni, effettuano distacchi di personale a favore delle società del Gruppo al fine di ottimizzare le sinergie all'interno del Gruppo.

Regime fiscale per la tassazione di gruppo (c.d. consolidato fiscale)

La capogruppo Unipol Assicurazioni ha esercitato l'opzione congiunta per il regime di tassazione di Gruppo disciplinato dal Titolo II, Capo II, sezione II del DPR 917/86 (TUIR - art.117 e seguenti), in qualità di consolidante, congiuntamente alle società appartenenti al Gruppo Unipol aventi, tempo per tempo, i requisiti normativamente previsti. L'opzione ha durata triennale e si rinnova automaticamente salvo disdetta.

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Disclaimer

Unipol Assicurazioni S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 09 maggio 2025, ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da , senza apportare modifiche o alterazioni, il 09 maggio 2025 alle 13:32 UTC.