14/04/2025 - Yolo Group S.p.A.: Bilancio consolidato + Relazione di revisione

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2024

YOLO GROUP S.P.A.

Via della Moscova 12, 20121 Milano (MI),

Capitale sociale € 126.486,63 i.v.

Numero REA MI-2500560

C.F. e P.IVA 10043040962

2.

Lettera del Presidente e dell'Amministratore Delegato

Lettera del Presidente e dell'Amministratore Delegato

Care azioniste e azionisti,

l'esercizio 2024 è stato caratterizzato da eventi e risultati che hanno consolidato il posizionamento di Yolo tra i leader italiani dell'insurtech e rafforzato le basi per aumentare le dimensioni del business.

I principali indicatori hanno registrato una dinamica positiva con premi gestiti dalle piattaforme digitali pari a 20,9 milioni di euro (+125%) e ricavi complessivi del Gruppo pari a 12,6 milioni di euro (+33%), considerando anche la recente acquisizione di RcPolizza.it. Le partnership distributive e per l'abilitazione dell'offerta digitale sono arrivate a 149 (+21%) mentre il portafoglio prodotti conta ormai un centinaio di soluzioni assicurative, innovative nella formulazione e nelle condizioni, che coprono la maggior parte delle esigenze primarie di famiglie e imprese.

Nell'anno Yolo ha inoltre rafforzato la struttura patrimoniale e finanziaria attraverso un aumento di capitale di 7 milioni di euro sottoscritto, tra gli altri, da nuovi investitori istituzionali che operano nei settori di riferimento. La sottoscrizione pressoché completa dell'aumento deliberato ha dimostrato l'interesse per le prospettive dell'insurtech, ulteriormente consolidato la struttura azionaria e dotato la società delle risorse per proseguire il percorso di crescita.

Il 2024 è stato anche segnato da un rafforzamento dell'organizzazione: nell'organico manageriale sono stati inseriti un Chief Technology Officer e un Chief Business Officer e sono state internalizzate le competenze tecnologiche con l'assunzione di una decina di profili professionali.

Nella seconda parte dell'anno, l'evoluzione del mercato di riferimento e delle relative opportunità ha indotto il management a definire un nuovo Piano Strategico che ha confermato il modello di business (Digital Broker e abilitatore insurtech) aggiornandone azioni e obiettivi di crescita.

Il Piano, che copre il triennio 2025-2027, punta a valorizzare il patrimonio delle rilevanti partnership attive ed a sviluppare la pipeline di nuove collaborazioni B2B e B2B2C. L'offerta di prodotti assicurativi intermediati sarà ampliata e diversificata, investendo in A.I., data analytics e tech operations per conservare il vantaggio competitivo detenuto nel mercato dell'Insurtech.

La crescita sarà guidata dallo sviluppo di un'offerta di prodotto per le PMI, segmento ad elevato potenziale di ricavi commissionali, sfruttando i canali bancassurance e phygital; dall'incremento dei servizi di Advisory & Education per gli operatori del mercato assicurativo; dall'ampliamento della rete di dealer (fisici e digitali), anche nel segmento mobility, valorizzando il complesso di competenze presenti nelle Società controllate.

Ricordiamo, infatti, che nel mese di Dicembre 2024, in linea con le direttrici del Piano, Yolo ha acquisito la partecipazione di maggioranza (51%) in Risorsa Uomo S.r.l., specialista della formazione commerciale e manageriale, che permetterà d'intercettare la crescente domanda di formazione manageriale originata dalla trasformazione del mercato assicurativo, e sempre in dicembre Yolo ha siglato l'accordo per l'acquisizione della maggioranza (51%) con RcPolizza.it S.r.l., broker assicurativo tecnologico, tra i leader di mercato nella vendita di RC Professionali e prodotti assicurativi per le PMI. Operazione di acquisizione formalizzatasi in data 26 Marzo 2025.

La crescente digitalizzazione della distribuzione assicurativa e l'attenzione dei diversi players operanti nella filiera verso una crescente innovazione dell'offerta assicurativa rappresentano importanti elementi per poter prevedere un incremento della penetrazione dei prodotti assicurativi sia nel ramo danni che vita e un conseguente sviluppo del business della Società.

3.

Relazione sulla gestione

Relazione sulla gestione

Introduzione

L'esercizio 2024 si chiude con una perdita consolidata di Euro 3.361 migliaia a fronte di una perdita del 2023 di Euro 2.745 migliaia. Il patrimonio netto si attesta a Euro 17.099 migliaia, a fronte di Euro 13.682 migliaia dello stesso periodo dell'anno precedente.

Il bilancio consolidato è redatto secondo i principi contabili emanati dall'Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.) e, in mancanza, da quelli emanati dall'International Accounting Standard Board (I.A.S.B.). Il bilancio consolidato è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Rendiconto Finanziario e dalla Nota Integrativa e con le relative informazioni comparative ed è inoltre corredato da una Relazione sull'andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 è sottoposto a revisione contabile da parte della società Deloitte & Touche S.p.A..

Key financials "ADJUSTED"

Di seguito i principali indicatori economici-finanziari del Gruppo con i dati 2024 adjusted, considerando nel perimetro di consolidamento oltre alla Capogruppo Yolo Group S.p.A., Yolo S.r.l. (che ha incorporato le attività della ex Bartolozzi Assicurazioni Broker S.r.l. in seguito alla fusione per incorporazione finalizzata il 1° settembre 2024), Allianceinsay Broker S.p.A. e Risorsa Uomo S.r.l. (il cui controllo del 51% è stato acquisito il 20 dicembre 2024) e RcPolizza.it S.r.l. (il cui controllo del 51% è stato acquisito il 26 marzo 2025, come dettaglio nel paragrafo "Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio"), confrontati con i due esercizi precedenti.

I principali Key drivers adjusted del Gruppo mostrano dei risultati positivi nel 2024 se confrontati con il 2023. In particolare, il valore dei premi gestiti dalle nostre piattaforme nel 2024 rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente si incrementa del 125%, il numero di polizze gestito dalle nostre piattaforme pur riducendosi del 18% vede aumentare il premio medio da Euro 1,7 a Euro 8,8, e il numero di partnership, che include banche, assicurazione e altri distributori (Telco, GDO, dealer automobilistici) si incrementa del +21%.

il 2024 vede una crescita del Totale ricavi del +33%, passando da Euro 9.488 migliaia del 2023 ad Euro 12.578 migliaia del 2024. L'incremento dei ricavi è guidato sia dalla crescita dall'attività di intermediazione assicurativa, che registra un +46% rispetto al 2023, sia dai ricavi per servizi che registrano un +22%. Si precisa che nei ricavi da servizi nel 2024 sono inclusi i ricavi di Risorsa Uomo S.r.l., che vanno ad arricchire la business line Advisory & Education, per un valore di Euro 949 migliaia. Analizzando il mix dei ricavi, si conferma il maggior peso dei ricavi da brokeraggio assicurativo rispetto ai ricavi per servizi con un mix 63%-37%.

L'EBITDA è negativo per 1,3 milioni di Euro nel 2024, sostanzialmente in linea con l'esercizio precedente. Tuttavia, tale risultato nel 2024 è impattato negativamente da costi straordinari non capitalizzabili sostenuti per l'aumento di capitale e costi straordinari legati alle attività di due-diligence per possibili operazioni di M&A.

L'adjusted EBITDA, ossia al netto dei costi straordinari di cui sopra, pur rimanendo negativo, migliora sia in termini assoluti per Euro 304 migliaia (+24%) sia in termini % sul totale ricavi, passando dal -14% al -8%.

Il Risultato Netto di Gruppo è negativo per 3,2 milioni di Euro rispetto a una perdita di 2,7 milioni di Euro del 2023 come conseguenza degli aspetti sopra riportati.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2024 è positiva per Euro 1.616 migliaia, migliora rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente di Euro 1.453 migliaia principalmente in seguito all'aumento di capitale finalizzato a maggio 2024 di 7 milioni di Euro.

SI rimanda al paragrafo "Risultati Economico patrimoniale" per i commenti sulle variazioni dei risultati non adjusted.

Il Gruppo

Il Gruppo è composto dalla capogruppo Yolo Group S.p.A., tech company proprietaria delle piattaforme tecnologiche sviluppate internamente, e dalle seguenti società controllate:

• Yolo S.r.l., interamente controllata, opera come digital broker assicurativo nel settore Insurtech, distribuendo polizze tramite i canali B2B2C-digital e B2B2C-phygital. Nel corso del 2024, Yolo S.r.l. ha incorporato le attività di Bartolozzi Assicurazioni Broker S.r.l. mediante fusione per incorporazione, con efficacia dal 1° settembre 2024.
• Allianceinsay Broker S.p.A., partecipata al 51%, è stata acquisita il 17 febbraio 2023 ed è specializzata nel "vertical automotive" attraverso il canale B2B2C-phygital.
• Risorsa Uomo S.r.l., partecipata al 51%, acquisita il 20 dicembre 2024. La società eroga servizi di Education commerciale e manageriale con strumenti digitali innovativi anche nel settore assicurativo. L'acquisizione rientra nello sviluppo della business line Advisory & Education prevista dal Piano strategico 2025-2027.

Le piattaforme proprietarie del Gruppo per il digital e phygital insurance e il customer engagement sono sviluppate in collaborazione con primari operatori informatici e consentono la digitalizzazione della creazione e distribuzione di prodotti assicurativi per il Gruppo e i partner distributivi.

Il modello di business si articola principalmente nei mercati:

• B2B (business to business), supportando la digitalizzazione delle compagnie assicurative, delle banche e dei distributori nella creazione di pacchetti assicurativi tramite la piattaforma in modalità "white label"; alla vendita dei servizi Tech affianca la vendita di servizi aggiuntivi di Advisory & Education, posizionandosi quindi sul mercato come enabler insurtech a 360 gradi.
• B2B2C (business to business to consumer), favorendo la distribuzione digital e phygital di prodotti assicurativi personalizzati. Il Gruppo agevola i partner distributivi nell'offerta di soluzioni assicurative integrate, rispondendo così alle esigenze di consumatori che prediligono esperienze completamente digitali o una combinazione di interazioni digitali e fisiche (phygital).

Il Gruppo collabora anche con banche, intermediari e venditori al dettaglio per facilitare la distribuzione di prodotti assicurativi, inclusi quelli embedded, integrati nell'offerta primaria di beni e servizi dei partner.

Yolo S.r.l. è iscritta al Registro Unico degli Intermediari assicurativi e riassicurativi ed è specializzata nella vendita di polizze digitali, comprese le micro-assicurazioni e le assicurazioni on-demand, in modalità full digital e phygital.

Allianceinsay Broker S.p.A. opera come tech broker nel settore automotive, distribuendo polizze tramite i dealer automobilistici.

Risorsa Uomo S.r.l. amplia l'offerta del Gruppo verso compagnie assicurative, banche e distributori, fornendo servizi di Advisory & Education.

Il Gruppo si avvale di partnership strategiche con primari operatori del settore assicurativo, alcuni dei quali sono anche azionisti, e di un esteso network di distributori.

Grazie al ruolo di broker assicurativo e abilitatore tecnologico, il Gruppo non assume rischi diretti né rischi controparte, poiché non svolge attività di compagnia assicurativa.

Alla data di riferimento del bilancio consolidato, si ritiene che:

• non sussistano squilibri di carattere patrimoniale o economico-finanziario; gli assetti adottati ai sensi dell'art. 2086 c. 2 del c.c. sono adeguati alla natura e dimensione dell'impresa, garantendo la sostenibilità dei debiti nei successivi 12 mesi, come previsto dall'art. 3 del D.Lgs. 14/2019;
• sussistano le condizioni affinché l'azienda continui a costituire un complesso economico funzionante, in grado di generare reddito per un periodo di almeno dodici mesi.

Dall'analisi prospettica della continuità aziendale non emergono elementi di incertezza.