09/11/2018 - Zignago Vetro S.p.A.: Comunicato Stampa trimestrale 30 settembre 2018

COMUNICATO STAMPA

Ai sensi della delibera Consob 11971/99 e successive modificazioni ed integrazioni

ZIGNAGO VETRO S.P.A.

Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A. approva il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2018

Si consolida nel terzo trimestre la crescita dei ricavi e l'aumento della redditività del Gruppo Zignago Vetro.

Highlights risultati 9M 2018 del Gruppo

•  Ricavi a 278,1 milioni di euro (+ 11,5% rispetto al 2017); di cui il 37,2% fuori del territorio italiano (+ 5,9%).

•  Ebitda a 75,8 milioni di euro (27,3% sui ricavi, + 14,8%).

•  Ebit a 42,1 milioni di euro (15,1% sui ricavi, + 14,5%).

•  Utile netto del Gruppo a 31,2 milioni di euro (11,2% sui ricavi, + 22,2%).

La generazione di cassa, prima degli investimenti, è pari a 67,5 milioni di euro (+ 30,0%).

L'indebitamento finanziario netto è di 196,1 milioni di euro (203,1 milioni al 30 giugno 2018).

Principali risultati del Gruppo Zignago Vetro nei primi nove mesi (*)

nove mesi 2018

(in milioni di euro)

nove mesi 2017

(in milioni di euro)

restated (**)

Var.%Ricavi EBITDA EBIT

Risultato operativo

Utile prima delle imposte Utile netto di Gruppo

278,1

249,4

• + 11,5%

  75,8

  66,0

• + 14,8%

  42,1

  36,8

• + 14,5%

  43,9

  37,2

• + 18,0%

  40,8

  34,8

• + 17,5%

  31,2

  25,6

• + 22,2%nove mesi 2018

(in milioni di euro)

nove mesi 2017

(in milioni di euro)

restated(**)

Free cash flow (prima degli investimenti) Pagamento di investimenti tecnici

Free cash flow al netto (approfondimento alle pagine 4 e 5)

67,5 52,8

(44,3) (52,6)

23,2 0,2

30.09.2018

(in milioni di euro)

30.09.2017

(in milioni di euro)

restated (**)

Indebitamento finanziario Liquidità

Indebitamento finanziario netto

(248,1)

(212,0)

52,0 (196,1)

35,7 (176,3)

Principali risultati del Gruppo Zignago Vetro nel terzo trimestre (*)

Ricavi
EBITDA
EBIT
Risultato operativo
Utile prima delle imposte	14,0
Utile netto del Gruppo	11,2

terzo trimestre 2018	terzo trimestre 2017	Var.
(in milioni di euro)	(in milioni di euro)	%
restated (**)
88,2	78,2	+ 12,7%
24,4	21,9	+ 11,5%
13,3	11,0	+ 12,0%
13,3	11,9	+ 12,0%
10,2	+ 37,2%
7,4	+ 52,2%

(*) A partire dal 1 gennaio 2018 è entrata in vigore l'adozione obbligatoria del IFRS 15, riguardante nuove modalità di riconoscimento dei ricavi di vendita. L'applicazione del suddetto nuovo principio ha

interessato il trattamento dei ricavi per cessione di imballaggi (pallets e interfalde) sui quali insiste un obbligo di riacquisto. I dati del periodo al 30 settembre 2017, rideterminati in conformità a tale nuovo principio (restated), hanno comportato una riduzione dei ricavi per -7,1 milioni di euro, con l'EBITDA inferiore di circa 522 mila euro (nel terzo trimestre rispettivamente - 2,2 milioni di euro e - 168 mila euro).

I dati (ed i successivi commenti riferiti ai dati consolidati) sono determinati sulla base della management view del business di Gruppo, che prevede il consolidamento proporzionale delle joint venture, in

continuità con i criteri di valutazione adottati sino al 31 dicembre 2013. In seguito all'entrata in vigore dei nuovi principi contabili "IFRS 11 - Accordi a controllo congiunto" e dello "IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint ventures" sono state infatti ridefinite le regole di consolidamento delle

partecipazioni in joint ventures del Gruppo Zignago Vetro. In particolare a partire dal 1° gennaio 2014 le joint ventures nella Vetri Speciali SpA e nella Vetreco Srl non possono essere consolidate con il metodo proporzionale, bensì iscritte nel bilancio consolidato sulla base del metodo del patrimonio netto.

Il conto economico, il conto economico complessivo, la situazione patrimoniale-finanziaria ed i flussi di cassa del Gruppo Zignago Vetro al 30 settembre 2018 e 2017 e al 31 dicembre 2017, predisposti sulla base dei principi contabili internazionali in vigore dal 1 gennaio 2014, sono riportati rispettivamente negli allegati 3, 4, 5 e 6 del presente comunicato stampa.

(**)I dati relativi ai periodi precedenti sono stati rideterminati (restated) al fine di renderli comparabili con quelli al 30 settembre 18 a seguito dell'adozione dell'IFRS 15 a partire dal 1° gennaio 2018.

Fossalta di Portogruaro, 9 novembre 2018 - Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A. - quotata al segmento STAR di Borsa Italiana - riunitosi in data odierna, sotto la presidenza di Paolo Giacobbo, ha approvato il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2018.

Profilo aziendale

Le aziende del Gruppo Zignago Vetro producono contenitori di vetro di elevata qualità per alimenti e bevande, per profumi e cosmetici nonché bottiglie speciali in vetro per il mercato del vino e dei liquori, destinati al mercato nazionale e internazionale.

Andamento economico del Gruppo Zignago Vetro nei primi nove mesi 2018

Anche nel terzo trimestre il mercato dei contenitori in vetro cavo ha proseguito il proprio trend di crescita, grazie all'incremento dei consumi in quasi tutti i settori in cui opera il Gruppo. Sia in Italia che nel più ampio contesto europeo, la domanda di vetro cavo per Bevande e Alimenti si è mantenuta in crescita in tutti i principali segmenti di mercato, grazie alla buona dinamica dei consumi finali, in particolare nei segmenti trainati dalle esportazioni di prodotti finiti.

Inoltre, la domanda di contenitori in vetro appare essere sempre più interessata da una crescente e diffusa sensibilità verso tematiche ambientali e salutistiche, che si esprime anche attraverso nuovi e più moderni stili di vita e di consumo, che prediligono l'impiego di contenitori in vetro rispetto ad altre forme di packaging. I mercati mondiali della Profumeria hanno mantenuto l'andamento positivo dello scorso anno, in particolare nelle fasce più qualificate e in quella del lusso. Nella Cosmetica la domanda di contenitori per Skincare e Make up ha confermato l'andamento positivo, mentre invece è apparsa ancora debole nei contenitori per smalti, condizionata dal ridotto sell-out.

Stabile il mercato degli air-freshner.

I Ricavi consolidati del Gruppo al 30 settembre 2018 ammontano a 278,1 milioni di euro, rispetto a 249,4 milioni nel corrispondente periodo dell'anno precedente (+ 11,5%). I Ricavi al di fuori del territorio italiano, nel periodo gennaio - settembre 2018, pari a 103,5 milioni di euro, rappresentano 37,2% dei ricavi (+ 5,9% rispetto a 97,7 milioni nei primi nove mesi 2017: 38,1% del fatturato).

L'Ebitda consolidato del Gruppo nei primi nove mesi 2018, pari a 75,8 milioni di euro, è superiore di + 14,8% rispetto allo stesso periodo del 2017 (66 milioni) e rappresenta 27,3% dei Ricavi (26,5% al 30 settembre 2017).

L'Ebit consolidato nei primi nove mesi 2018 è pari a 42,1 milioni di euro (+ 14,1% rispetto a 36,8 milioni nel 2017), con un'incidenza sui Ricavi di 15,1% rispetto a 14,7% al 30 settembre 2017.

L'Utile netto del Gruppo consolidato al 30 settembre 2018 è pari a 31,2 milioni di euro, rispetto a 25,6 milioni nei primi nove mesi del 2017 (+ 22,2%) e rappresenta 11,2% dei Ricavi (10,2% nello stesso periodo 2017).

Situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo Zignago Vetro al 30 settembre 2018

Gli Investimenti tecnici netti realizzati nei primi nove mesi 2018 dalle Società del Gruppo, ammontano a 53,1 milioni di euro (42,8 milioni nel medesimo periodo del 2017). I pagamenti di fornitori di immobilizzazioni sono pari a 44,3 milioni di euro al 30 settembre 2018; erano 52,6 milioni nei primi nove mesi 2017.

Il Free cash flow generato dal Gruppo nel periodo del 2018, prima del pagamento di investimenti tecnici, è di 67,5 milioni di euro (52,8 milioni al 30 settembre 2017); dopo il pagamento di investimenti tecnici, il free cash flow è pari a 23,2 milioni di euro rispetto a 0,2 milioni al 30 settembre 2017.

L'indebitamento finanziario netto del Gruppo al 30 settembre 2018, è pari a 196,1 milioni di euro, rispetto a 195,5 milioni al 31 dicembre 2017 e a 176,3 milioni al 30 settembre 2017. Nel terzo trimestre 2018 l'indebitamento netto è diminuito di - 7,1 milioni di euro.

La liquidità del Gruppo è pari a 52,0 milioni di euro al 30 settembre 2018, rispetto a 35,7 milioni alla stessa data del 2017 e a 41,3 milioni al 31 dicembre 2017. Nel terzo trimestre 2018 la liquidità è aumentata di + 6,8 milioni di euro.

Le operazioni di provvista, effettuate con riferimento al piano di investimenti tecnici la cui realizzazione è in corso, confermano la piena disponibilità del sistema bancario a finanziare sviluppi industriali del Gruppo Zignago Vetro.

Andamento economico del Gruppo Zignago Vetro nel terzo trimestre 2018

I Ricavi consolidati del Gruppo nel terzo trimestre 2018 sono pari a 88,2 milioni di euro, rispetto a 78,2 milioni nel corrispondente periodo dell'anno precedente (+

12,7%). I ricavi al di fuori dal territorio italiano sono pari a 33,4 milioni di euro (31,0 milioni nel 2017: + 7,8%).

L'Ebitda consolidato nel terzo trimestre 2018, pari a 24,4 milioni di euro, è superiore di + 11,5% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (21,9 milioni)

ed è pari a 27,7% dei Ricavi, rispetto a 28,0% nel terzo trimestre 2017.

L'Ebit consolidato è pari a 13,3 milioni di euro (+ 12,0% rispetto a 11,9 milioni nel terzo trimestre 2017), con un'incidenza sui Ricavi di 15,0% rispetto a 15,1%.

***********************

Evoluzione prevedibile della gestione

Sulla base delle informazioni disponibili, si ritiene prevedibile che anche negli ultimi mesi del 2018 la domanda nei vari settori in cui opera il Gruppo possa mantenersi su buoni livelli.

***********************