14/03/2025 - Zignago Vetro S.p.A.: CS Bilancio 2024

COMUNICATO STAMPA

Ai sensi della delibera Consob 11971/99 e successive

modificazioni ed integrazioni

ZIGNAGO VETRO S.P.A.

Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A. approva il Bilancio Consolidato ed il Progetto di Bilancio di Esercizio 2024

Ricavi in flessione del -12% con volumi di vendita in aumento. Marginalità in calo rispetto ai livelli record del 2023.

• Ricavi a 615,7 milioni di euro (-12% rispetto al 2023); di cui il 30,1% fuori del territorio italiano.
• Ebitda a 136,2 milioni di euro (22,1% sui ricavi, -37,9%).
• Ebit a 66,9 milioni di euro (10,9% sui ricavi, - 55,7%).
• Utile netto del Gruppo a 51,9 milioni di euro (8,4% sui ricavi, - 57,6%).

La generazione di cassa, prima degli investimenti, è pari a 90,3 milioni di euro (14,7% dei ricavi).

L'indebitamento finanziario netto è di 301,3 milioni di euro (227,9 milioni al 31 dicembre 2023) dopo aver pagato dividendi per 66,4 ed investimenti per 91,4 mln di euro.

Dividendo proposto all'Assemblea: 0,45 euro per azione (- 40% rispetto al dividendo 2023), con dividend pay-out pari a circa il 76,6%.

Il Gruppo continua con determinazione a perseguire i propri obiettivi di sostenibilità (ESG).

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Principali risultati del Gruppo Zignago Vetro (*)

	2024	2023	Var.%
	(in milioni di euro)	(in milioni di euro)
Ricavi	615,7	699,4	- 12,0%
EBITDA	136,2	219,4	- 37,9%
EBIT	66,9	151,0	- 55,7%
Utile prima delle imposte	57,6	143,4	- 59,9%
Utile netto del Gruppo	51,9	122,4	- 57,6%

			31.12.2024	31.12.2023
			(in milioni di euro)	(in milioni di euro)
Investimenti tecnici netti	86,2	71,9
Free cash flow
∙	dopo gli investimenti	(1,0)	109,7
∙	prima degli investimenti	90,3	181,9
(approfondimento alla pagina 3)
Indebitamento finanziario	(356,5)	(324,4)
Liquidità	55,2	96,5
Indebitamento finanziario netto	(301,3)	(227,9)

1. I dati (ed i successivi commenti riferiti ai dati consolidati) sono determinati sulla base della management view del business di Gruppo, che prevede il consolidamento proporzionale delle joint venture, iscritte nel bilancio consolidato sulla base del metodo del patrimonio netto.
   Il conto economico, il conto economico complessivo, la situazione patrimoniale-finanziaria e i flussi di cassa del Gruppo Zignago Vetro al 31 dicembre 2024 e 2023, predisposti sulla base dei principi contabili internazionali attualmente in vigore, sono riportati rispettivamente negli allegati 3, 4, 5, 6 e 7 del presente comunicato stampa.

Fossalta di Portogruaro, 14 marzo 2025 - Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A., - società quotata al mercato Euronext STAR Milan - riunitosi in data odierna sotto la presidenza di Nicolò Marzotto, ha approvato il Bilancio consolidato 2024 ed il progetto di Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024 che sarà sottoposto ad approvazione dell'Assemblea ordinaria degli Azionisti.

Le aziende del Gruppo Zignago Vetro producono contenitori di vetro di elevata qualità per alimenti e bevande, per profumi e cosmetici nonché bottiglie speciali in vetro per il mercato del vino e dei liquori, destinati al mercato nazionale e internazionale. Il Gruppo è inoltre attivo in altri settori sinergici all'attività principale, in particolare in quello della raccolta e trattamento del rottame di vetro finalizzato al suo successivo reimpiego e in quello della costruzione di stampi per la produzione di contenitori.

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Andamento economico del Gruppo Zignago Vetro

Il 2024 è stato caratterizzato da una domanda di contenitori per Bevande e Alimenti ancora debole nel primo trimestre dell'anno, condizionata dal perdurare del destoccaggio su tutta la filiera e dalla flessione dei consumi finali, in particolare per alcune fasce di mercato. In tale contesto, le Società del Gruppo hanno saputo reagire, anche grazie alla propria flessibilità produttiva e commerciale, limitando la riduzione dei volumi, modulando la produzione e mantenendo sotto controllo i livelli inventariali.

Nel secondo trimestre dell'esercizio i volumi hanno registrato una graduale ripresa consentendo nel "full year" livelli di vendita superiori a quelli del 2023. Lo scenario

• rimasto comunque incerto, condizionato da una lieve ripresa della domanda e da una filiera che non ha ancora normalizzato gli stock di magazzino, specialmente in alcuni segmenti di mercato. La riduzione dei costi di alcuni fattori produttivi, anche se ancora lontani dal periodo pre-pandemico, ha spinto al ribasso i prezzi di vendita in un mercato in competizione per il recupero dei volumi.

Anche la domanda di contenitori per Cosmetica e Profumeria, dal secondo trimestre e con più di un semestre di ritardo rispetto al mercato delle Bevande ed Alimenti, ha risentito di una contrazione, specialmente nelle fasce di prodotto più qualificate. Ciò è attribuibile principalmente a fenomeni di destocking, dopo la forte crescita della domanda negli ultimi anni, e al calo delle vendite nei mercati Asiatici. In questo contesto, il Gruppo nella seconda parte dell'anno ha realizzato volumi di vendita inferiori al pari periodo dell'anno precedente, specialmente nella profumeria di lusso, riuscendo tuttavia a contenere la flessione dei prezzi di vendita per buona parte dell'anno.

Nel corso dell'esercizio, soprattutto dalla seconda metà dell'anno, il mercato del rottame di vetro ha visto una forte riduzione dei prezzi del materiale da trattare, fenomeno che ha permesso la riduzione dei prezzi di approvvigionamento per le vetrerie; il mercato energetico, dopo una prima fase di normalizzazione dei prezzi, ha vissuto un nuovo incremento legato alle tensioni geopolitiche, all'equilibrio degli stoccaggi e alla speculazione.

In questo contesto di rallentamento e ripresa della domanda in relazione ai mercati di riferimento e di utilizzo ridotto della capacità produttiva, il Gruppo Zignago Vetro ha saputo mantenere risultati positivi, grazie anche alle peculiarità e agli elementi di forza del proprio modello di business.

I Ricavi consolidati del Gruppo nel 2024 ammontano a 615,7 milioni di euro, rispetto a 699,4 milioni nell'anno precedente (- 12%).

I ricavi realizzati fuori del territorio italiano nel 2024 ammontano a 185,5 milioni di euro, -17,3% rispetto a 224,2 milioni nel 2023 e sono pari a 30,1% del fatturato totale (32,1% nel 2023).

L'Ebitda consolidato del Gruppo nel 2024, pari a 136,2 milioni di euro rispetto a 219,4 milioni nel 2023 (- 37,9%), rappresenta il 22,1% dei ricavi (31,4% nel 2023).

L'Ebit consolidato è 66,9 milioni di euro rispetto a 151,0 milioni nel 2023 (- 55,7%), con un'incidenza sui ricavi del 10,9% rispetto al 21,6%.

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L'Utile prima delle imposte consolidato è pari a 57,6 milioni di euro nel 2024, rispetto a 143,4 milioni nel 2023 (- 59,9%) e rappresenta il 9,3% dei ricavi (20,5% nel 2023).

L'Utile netto consolidato nel 2024 è pari a 51,9 milioni di euro rispetto a 122,4 milioni nel 2023 (- 57,6%). L'incidenza dell'utile netto sui ricavi è 8,4% rispetto a 17,5% nel 2023.

Situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo Zignago Vetro

Gli Investimenti tecnici netti realizzati nel 2024 dalle Società del Gruppo Zignago Vetro ammontano a 86,2 milioni di euro (71,9 milioni nel 2023). I pagamenti a fornitori di immobilizzazioni sono pari a 91,4 milioni di euro nel 2024 (72,2 milioni nel 2023).

Il Free cash flow generato dal Gruppo nell'anno, prima degli investimenti è pari a

• 90,3 milioni di euro (+ 181,9 milioni nel 2023); dopo gli investimenti, è pari a -
  1 milione di euro (+ 109,7 milioni nel 2023).

L'indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2024 è pari a 301,3 milioni di euro rispetto a 227,9 milioni al 31 dicembre 2023, dopo la distribuzione di dividendi agli Azionisti per 66,4 milioni di euro ed il pagamento di investimenti per 91,4 milioni.

La liquidità del Gruppo al 31 dicembre 2024 è pari a 55,2 milioni di euro rispetto a 96,5 milioni al 31 dicembre 2023.

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Bilancio d'esercizio della Capogruppo Zignago Vetro S.p.A.

Nella riunione odierna il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato il progetto di Bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024 di Zignago Vetro S.p.A., società capogruppo.

I ricavi sono pari a 324,9 milioni di euro nel 2024 rispetto a 387,8 milioni nel 2023 (- 16,2%). L'utile netto è pari a 48,8 milioni di euro, rispetto a 78,8 milioni nel 2023 (- 38%).

Gli investimenti tecnici netti realizzati nel 2024 ammontano a 20,6 milioni di euro (20,0 milioni nel 2023).

Il patrimonio netto al 31 dicembre 2024 è pari a 188,9 milioni di euro rispetto a 210,1 milioni a fine 2023, dopo aver distribuito dividendi nel 2024 per euro 66,4 milioni (dividend pay-out di circa il 54,2%).

L'indebitamento finanziario netto a fine esercizio è pari a 166,9 milioni di euro, rispetto a 140,1 milioni a fine 2023.

Evoluzione prevedibile della gestione.

La prolungata fase di debolezza della domanda di contenitori in vetro per Bevande e Alimenti che ha caratterizzato anche la prima parte del 2024 ha visto una graduale ripresa dei volumi di vendita.

La prospettiva di ripresa dei volumi in un contesto di prezzi di vendita stabili dopo la consistente riduzione dei medesimi evidenziata nel corso del 2024 dovrebbe, sulla base delle informazioni disponibili, portare nel 2025 ad una normalizzazione del mercato.

Nel mercato dei contenitori per Cosmetica e Profumeria la domanda risente ancora del rallentamento iniziato durante l'anno precedente sulla scia del calo dei consumi finali e del destocking lungo la filiera. Segnali positivi arrivano dallo sviluppo di nuovi prodotti, lasciando intravedere un possibile recupero della domanda nella seconda metà del 2025.

In tale contesto, le società del Gruppo sono impegnate a mantenere l'equilibrio nella dinamica dei costi di produzione e dei prezzi di vendita, con particolare riferimento alle energie che mostrano ancora fluttuazioni consistenti dovute alle tensioni geopolitiche, all'equilibrio degli stoccaggi e alla speculazione e con riferimento ai prezzi di vendita caratterizzati da una forte competizione.

Seppur in un contesto congiunturale e geopolitico ancora incerto e volatile, il Gruppo ritiene che le prospettive di medio-lungo del mercato dei contenitori in vetro rimangano solide e positive, anche per il sempre maggior gradimento che il vetro dimostra ricevere da parte dei consumatori quale materiale da imballaggio sicuro, salutare e riciclabile all'infinito.

Eventi successivi al 31 dicembre 2024

In data 14 marzo 2025 il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro ha approvato un piano d'incentivazione a lungo termine denominato Piano di Performance Shares 2025 - 2027.

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Dichiarazione

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari, dott. Cristiano Bonetto, dichiara, ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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Dividendo proposto

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea ordinaria degli Azionisti la distribuzione di un dividendo pari a 0,45 euro per ciascuna delle n. 88.250.413 azioni in circolazione, pari a un monte dividendi di 39,7 milioni di

euro, rispetto ai 66,4 milioni distribuiti per l'esercizio 2023. Il dividend pay-out è il

76,6% dell'utile netto consolidato.

Per la cedola n. 19 l'ex date sarà il giorno 12 maggio, il record date 13 maggio ed il payment date il 14 maggio 2025.

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Autorizzazione all'acquisto e disposizione di Azioni Proprie

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'Assemblea degli Azionisti, previa revoca, per quanto non utilizzato della precedente delibera del 29 aprile 2024, l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie. Tale autorizzazione, richiesta secondo termini analoghi a quelli indicati in precedenti delibere, è finalizzata a garantire alla Società un elemento di flessibilità da utilizzare quando se ne presenti l'opportunità.

La proposta del Consiglio di Amministrazione prevede di revocare per il periodo ancora mancante, che sarebbe scaduto il 29 ottobre 2025, e per la parte non ancora esercitata, la precedente delega ad acquistare azioni proprie e, contestualmente, di conferirne una nuova. Il buy back, anche in considerazione della struttura patrimoniale del Gruppo, potrà, tra l'altro, sia essere funzionale ad obiettivi di creazione di valore per gli azionisti, sia essere utilizzato al servizio di piani di compensi a dipendenti, amministratori esecutivi e collaboratori di Zignago Vetro S.p.A. e delle Società da questa controllate. La delega ha le seguenti caratteristiche salienti:

1. la durata: 18 mesi dal giorno stesso dell'Assemblea;
2. il numero massimo di azioni ordinarie acquistabili: non potrà avere un valore nominale complessivo eccedente la decima parte del capitale sociale;
3. il prezzo di ogni acquisto di azioni: non dovrà essere né superiore né inferiore del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dalle azioni

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ordinarie nella seduta del mercato regolamentato precedente ogni singola operazione.

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Rendicontazione Societaria di Sostenibilità 2024 ai sensi del D.Lgs 125/2024

Il Consiglio di Amministrazione nella seduta odierna ha approvato la Rendicontazione Societaria di Sostenibilità al 31 dicembre 2024 ai sensi del D.Lgs 125/2024 - che consente un costante e positivo rapporto coi propri stakeholder, presupposto essenziale per coniugare la visione strategica dell'azienda ai principi di sviluppo sostenibile e di responsabilità sociale.

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Nomina Investor Relations Manager.

Nomina Dirigenti con Responsabilità Strategica.

Nomina Responsabile tenuta Registro Insider, e registro informazioni Rilevanti e Privilegiate.

Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A., riunitosi in data odierna, ha nominato il dott. Giovanni Puri Purini quale nuovo Investor Relations Manager ed avrà la responsabilità di seguire i rapporti con gli investitori e con il mercato. Il dott. Puri Purini rileva nell'incarico l'Amministratore Delegato, dott. Biagio Costantini, nominato, ad interim in data 12 dicembre 2024.

Il dott. Puri Purini, già segretario del Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A. da novembre 2022, lavora in Zignago Holding dal 2014 dove ricopre il ruolo di Direttore Affari Societari e M&A. A seguito della laurea in Economia presso l'Università LUISS Guido Carli di Roma, il dott. Puri Purini ha maturato una esperienza professionale a Londra presso Lehman Brothers International (Europe) e Commerzbank AG.

Alla data odierna, il dott. Puri Purini detiene 12.586 azioni ordinarie di Zignago Vetro.

Previo il parere del Comitato Nomine e Remunerazione, nella medesima riunione Consiliare, il Consiglio della Società, in ragione dei compiti e dei poteri loro attributi, ha qualificato "Dirigenti con responsabilità strategica" il dott. Biagio Costantini, l'ing. Roberto Bassarelli, l'ing. Mauro Biason, il dott. Cristiano Bonetto, l'ing. Stefano Bortoli, il dott. Leonardo Gestri, l'ing. Paolo Pacini, il dott. Michele Pezza, il dott. Andrea Pianca, l'ing. Alessandro Piovan e la dott.ssa Celine Riviere.

La qualifica di "Dirigenti con responsabilità strategica" si intende per i dirigenti che hanno il potere e la responsabilità, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della Società e di adottare decisioni che possano incidere sull'evoluzione e sulle prospettive future della stessa.

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Infine, il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A., sempre nella seduta odierna, ha nominato il dott. Cristiano Bonetto, CFO di Zignago Vetro S.p.A., quale Responsabile tenuta del Registro Insider e Responsabile tenuta del Registro Informazioni Rilevanti e Privilegiate.

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Piano d'incentivazione a lungo termine 2025-2027 e la Relazione sulla Remunerazione

Il Consiglio di Amministrazione riunitosi, in data odierna, previo parere favorevole del Comitato per le Nomine e la Remunerazione, ha approvato il nuovo Piano di incentivazione a lungo termine 2025-2027 e il relativo Documento Informativo.

Sulla base di quanto approvato nel Piano di incentivazione a lungo termine 2025 - 2027, il Consiglio di Amministrazione, nella seduta odierna, ha altresì approvato le Sezioni I e II della Relazione sulla Remunerazione redatta ai sensi dell'art. 123-ter del TUF, e che sarà sottoposta ad approvazione della convocanda Assemblea degli Azionisti di Zignago Vetro S.p.A. ai sensi dell'art. 114-bis, comma 1 e dell'art. 123-ter, commi 3-bis e 3-ter, del TUF..

La documentazione inerente il Piano richiesta dalla normativa applicabile, nonché la Relazione sulla Remunerazione sarà resa pubblica nei termini e secondo le modalità previste dalla disciplina di legge e di regolamento vigente.

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Convocazione dell'Assemblea

Il Consiglio di Amministrazione ha infine deliberato di conferire al Presidente del Consiglio di Amministrazione il potere di convocare l'Assemblea degli Azionisti di Zignago Vetro S.p.A., attualmente indicata nel calendario finanziario, per il giorno 29 aprile 2025 in prima convocazione e occorrendo, in seconda convocazione, per il giorno 07 maggio 2025.

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Il presente comunicato è disponibile sul sito Internet: www.zignagovetro.com

Per ulteriori informazioni:

Giovanni Puri Purini

Investor Relations

Zignago Vetro S.p.A.

0421-246111 investorrelations@zignagovetro.com

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ALLEGATO N. 2

Gruppo Zignago Vetro

Struttura patrimoniale e finanziaria consolidata riclassificata (unaudited)

(management point of view)

	31.12.2024		31.12.2023
	euro migliaia	%	euro migliaia	%
Crediti commerciali	139.384		146.637
Crediti diversi	40.679		31.413
Magazzini	196.980		192.197
Debiti a breve non finanziari	(150.077)		(171.979)
Debiti verso fornitori di immobilizzazioni	(9.059)		(14.214)
A) Capitale di funzionamento	217.907	32,4%	184.054	29,8%
Immobili, impianti e macchinari ed immobilizzazioni
immateriali nette	408.742		388.478
Avviamento	53.479		53.453
Altre partecipazioni e attività non correnti	13.497		19.971
Fondi e debiti non finanziari a medio e lungo
termine	(21.617)		(28.632)
B) Capitale fisso netto	454.101	67,6%	433.270	70,2%
A+B = Capitale investito netto	672.008	100,0%	617.324	100,0%
Finanziati da:
Debiti finanziari a breve	135.404		116.988
Disponibilità	(55.218)		(96.474)
Indebitamento netto a breve termine	80.186	11,9%	20.514	3,2%
Debiti finanziari a medio e lungo termine	221.134	32,9%	207.391	33,6%
C) Indebitamento finanziario netto	301.320	44,8%	227.905	36,9%
Patrimonio netto di Gruppo iniziale	388.708		317.950
Dividendi erogati nell'esercizio	(66.376)		(53.261)
Altre variazioni di patrimonio netto	(3.914)		1.627
Risultato netto di Gruppo	51.871		122.392
D) Patrimonio Netto di Gruppo a fine esercizio	370.289	55,1%	388.708	63,0%
E) Patrimonio Netto di Terzi a fine esercizio	399	0,1%	711	0,1%
D+E = Patrimonio Netto Consolidato di Gruppo	370.688	55,2%	389.419	63,1%
C+D+E = Totale Indebitamento Finanziario e
Patrimonio Netto	672.008	100,0%	617.324	100,0%

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