Condividi

Gianfilippo Di Clemente

Vai al mio profilo / Se mi conosci votami / Follow me

Consulente finanziario indipendente

Top MoneyController Financial Educational Awards
MoneyController Financial Educational Award
Gianfilippo Di Clemente

Contattami

Chiedi un consiglio
Consulenti Finanziari Autonomi Indipendenti Consulente Finanziario Autonomo Indipendente
Roma, Palermo, Milano, Firenze, Bologna
Oltre i € 40MLN
Oltre a 10 anni
Laurea specialistica
49 anni
3296
21/11/2022

Contattami

Chiedi un consiglio

Vai al mio profilo

644 post - 454.316 letture

COSA DICE LA DIVERGENZA TRA LE OBBLIGAZIONI SPAZZATURA E L'INDICE DELLA PAURA SULLE AZIONI

  • 843
  • 0
  • Obbligazioni - investimenti obbligaz
Scritto il 24.04.2023

I rendimenti delle obbligazioni spazzatura stanno sostanzialmente divergendo dalla volatilità azionaria complessiva, che sembra essere irragionevolmente bassa.  Essendo il VIX un indice della "paura, sui mercati azionari, e essendo le obbligazioni spazzatura un campanello dall'arme su una economia rischiosa, entrambi dovrebbero convergere. Come si nota dal grafico i rendimenti delle obbligazioni spazzatura stanno divergendo ormai da circa due mesi dall'indice della paura sulle azioni.  Ci chiediamo chi dice la verità e posso rispondere che le obbligazioni, essendo un mercato in mano market marker, di solito dicono la verità. Se l'ipotesi è giusta, la tesi è che gli attuali valori di bassa volatilità del VIX potrebbero aumentare in futuro, in quanto il comparto azionario ancora non ha scontato nei suoi multipli elevati, una possibile frenata dell'economia mondiale e un aumento del costo del capitale. Ringrazio Tavi Costa per il materiale.  

Continua a leggere

HEDGE FUND: VINCITORI E PERDENTI NEL 2022

  • 898
  • 0
  • Fondi Comuni di Investimento
Scritto il 20.04.2023

$ 4 MILIARDI è la commissione dell'hedge fund Citadel che ha portato a casa Ken Griffin nel 2022. Il suo hedge fund ha BATTUTO le azioni statunitensi del +58% nel 2022. Anche se i mercati azionari globali hanno faticato lo scorso anno con le azioni statunitensi in calo del -19% nel 2022, alcuni hedge fund hanno continuato a sovraperformare. Secondo Bloomberg, i primi 15 gestori di hedge fund con i guadagni più alti nel 2022 hanno registrato un rendimento medio del +35% (una sovraperformance del 54% rispetto alle azioni statunitensi). Vediamo alcune caratteristiche: - Gli hedge fund più performanti nel 2022 avevano strategie di investimento multistrategia, macro o quantitative.  Queste strategie hanno beneficiato nel 2022 quando la Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse al suo ritmo più aggressivo dagli anni '70 - Ci sono stati anche alcuni perdenti con il manager di Tiger Global Chase Coleman che ha PERSO $ 1,7 miliardi nel 2022;

Continua a leggere

COSA CI DICONO I MERCATI GLOBALI

Scritto il 19.04.2023

Abbiamo i seguenti rendimenti: - Il Treasury statunitense a 1 anno ora paga il 5%. - Più di 3 volte superiore al rendimento da dividendi dell'S&P 500. - È probabile che le azioni crolleranno a un certo punto nel 2023. - Poiché i grandi investitori sono guidati dal flusso di cassa, escono dalle azioni per le obbligazioni. Fonte: Nick Gerli

Continua a leggere

COME SI MUOVE LA BANCA CENTRALE AMERICANA (FED)

  • 840
  • 0
  • Titoli di Stato, Spread e Tassi di i
Scritto il 17.04.2023

Quando la banca centrale americana decide di iniziare il ciclo di aumento dei tassi, non si è mai fermata finché qualcosa non si rompe,  Nel grafico allegato (ringrazio Vanda Research), si possono vedere i 7 cicli di rialzo dei tassi che ci sono stati nel periodo 1983 - 2023. Si nota: 1) i cicli ogni volta si interrompono solo quando si "rompe qualcosa"; 2) Osservate la pendenza elevata dell'attuale ciclo di aumento dei tassi e cosa è successo con il fallimento di Silicon Valley Bank del 9 Marzo.  Qualcosa si deve rompere, per fermare la FED.

Continua a leggere

COME SI STA COMPORTANDO LA BANCA CENTRALE AMERICANA FED

  • 844
  • 0
  • Banche e prodotti bancari
Scritto il 14.04.2023

Come si può vedere nel grafico sotto, la banca centrale americana sta registrando la più grande velocità di riduzione del possesso di titoli del tesoro degli Stati Uniti.  Dall'altro lato, le banche commerciali mantengono pressoché intatto il sostegno al credito negli Stati Uniti. Questa divergenza nei comportamenti indica la forte determinazione della FED a ridurre l'enorme liquidità presente ancora nel mercato.

Continua a leggere

L'anno peggiore dal 1970 per la corsa agli sportelli negli Stati Uniti

  • 904
  • 0
  • Consulenza finanziaria
Scritto il 12.04.2023

Il 2023 è già l'anno peggiore delle corse agli sportelli nella storia degli Stati Uniti, come si vede dai depositi detenuti dalle banche in fallimento. SVB e Signature avevano $ 263 miliardi di depositi combinati. Già più dell'esposizione dei depositi delle banche fallite nella crisi subprime del 2008.  

Continua a leggere

EQUILIBRIO DI NASH

Scritto il 11.04.2023

L'equilibrio di Nash è spesso utilizzato negli algoritmi di trading di Hedge Fund e Investment Bank. La nozione di equilibrio introdotta da J. Nash (1949): un insieme di strategie `e un equilibrio (di Nash) se nessun giocatore ha interesse a cambiare la strategia a meno che non la cambi anche qualcun'altro. Tradotto in linguaggio matematico: α = (α1, . . . , αN ) (ogni an è un agente giocatore) `e un equilibrio di Nash se Ji(α1, . . . , αi−1, αi, αi+1, . . . , αN ) ≥ Ji(α1, . . . , αi−1, β, αi+1, . . . , αN ) (J è la funzione utilità o payoff) ∀β ∈ Qi , ∀i = 1...N (Qi=strategia Q-esimo agente) Ovvero: tenendo ferme le scelte degli altri, nessuno cambierebbe la sua.  

Continua a leggere

COSA STA CONTRIBUENDO MAGGIORMENTE ALLE PERFORMANCE DELL'INDICE AZIONARIO AMERICANO SP500

  • 839
  • 0
  • Consulenza finanziaria
Scritto il 08.04.2023

Nell'ultimo quarto che va da Dicembre 22 a Marzo 23 si osserva nel grafico che coloro che hanno contribuito maggiormente alle performance dell'indice azionario sono i grandi colossi tecnologici Meta, Amazon, Apple, Microsoft, Google. Si nota anche nel SP 495 che è l'indice SP500 depurato delle aziende citate. (Source: Goldman Sachs, Michel A.Arouet)      

Continua a leggere

Condividi