Scritto da MoneyController il 04-03-2022
Investire sul mercato finanziario non significa semplicemente comprare azioni od obbligazioni. Esiste un ampissimo ventaglio di prodotti finanziari sui quali poter investire e a ciascuno dei quali corrisponde una certa prospettiva di rendimento e un certo grado di rischio. I cosiddetti “investimenti alternativi” fanno parte dell’ampia galassia dei prodotti finanziari sui quali investire, ma diversi dalle tradizionali azioni e obbligazioni. Vediamone qualche esempio.
Il mondo degli investimenti (o asset) alternativi
Tra gli investimenti alternativi compaiono i fondi alternativi, il capitale di rischio d’impresa (venture capital), gli hedge fund, il private lending, il private equity e i managed futures. Nella scheda di approfondimento che la società Symphonia SGR dedica agli investimenti alternativi viene citato un dato davvero impressionante: il volume di questi asset corrisponde a oltre il 20% del PIL USA. Nella stessa pagina, vengono illustrate alcune delle caratteristiche degli investimenti alternativi. Tra queste caratteristiche, si possono leggere anche le funzioni specifiche che questi investimenti assumono all’interno di un portafoglio, come ad esempio di diversificazione del portafoglio o di sfruttamento delle inefficienze di mercato.
Qualche esempio di investimento alternativo
Prendiamo l’esempio del private lending: si tratta di una forma di prestito diretto tra soggetti privati, tipicamente tra aziende. La sua funzione è superare l’intermediazione bancaria, puntando sulla velocità della sottoscrizione e la possibilità di stabilire il costo e il tempo per il rimborso del prestito. Un altro esempio sono gli hedge fund, i quali cercano una perfomance assoluta e non relativa a un benchmark. In altre parole, la loro azione deve prescindere il più possibile dall’andamento dei mercati, puntando al rendimento. Infine, si possono citare i mini-bond, piccole obbligazioni che le piccole e medie imprese possono piazzare sul mercato pur non essendo quotate in borsa.
Gli asset alternativi e il ruolo della consulenza finanziaria
La libertà di gestione degli investimenti alternativi non deve assolutamente essere scambiata per assenza di regole. Tutti questi prodotti devono sottostare alle normative di regolamentazione finanziarie di riferimento e rispondono direttamente alle autorità di vigilanza. Inoltre, può trattarsi in molti casi di prodotti rischiosi al pari di qualsiasi altro prodotto finanziario. In ragione della loro complessità e della loro più o meno elevata rischiosità, questi prodotti devono essere gestiti da professionisti. Ciò non toglie che un investitore o un risparmiatore possano interessarsi agli asset alternativi. In questo caso, il consulente finanziario, sia indipendente, sia per conto di una società di gestione, dovrà farsi trovare preparato per poter suggerire ai suoi clienti se puntare sugli asset alternativi ed eventualmente su quali.
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