Chi fa da sé perde per tre, ovvero quando le scelte sbagliate le riconosci troppo tardi.
Scegliere bene i propri investimenti ha rappresentato sempre una attività ricca di valore, una prerogativa importante, non solo per chi ha disponibilità economiche da preservare e moltiplicare, ma in egual misura, se non ancora di più per chi le disponibilità economiche non le ha, ma se le vuole creare.
Investire significa spesso stabilire una linea di comportamento da seguire dove siano definiti, almeno in linea di massima, obiettivi quantificati nel tempo e nell’entità.
Questi obiettivi devono essere chiari, raggiungibili e devono essere perseguiti, si perseguiti e non abbandonati o ridimensionati alla prima difficoltà o al primo imprevisto.
E’ evidente che chi scrive sia di parte e ritiene che l’attività di consulente finanziario sia portatrice di un valore apprezzabile e sempre più necessario, oggi però vorrei andare un pochino oltre, e se possibile vorrei…convincervi.
Sono consapevole però che l’autostima sia alla base del successo di ogni iniziativa e di ogni professione, ma da sola non basta, possiamo dire che essa rappresenta una condizione necessaria ma non sufficiente per definire l’utilità della consulenza finanziaria .
Partirei dal protagonista in qualche misura del giudizio, ovvero Il risparmiatore nazionale.
L’investitore medio è una platea importante? trova valore aggiunto nella consulenza finanziaria? e ancora ,come si pone nei confronti di essa ? e sopratutto apprezza il servizio di consulenza o ritiene valido l’adagio che vuole che “chi fa da sé fa per tre “?.
Secondo il rapporto Acri-Ipsos del 2024 “Gli italiani ed il risparmio” una buona fetta delle famiglie italiane riesce a risparmiare (46%) ma stante la variabilità delle condizioni economiche e finanziarie circa due terzi di loro sceglie di non investire, prediligendo la sicurezza percepita della liquidità, mentre un terzo investe solo una piccola parte dei propri risparmi privilegiando forme di investimento semplici e tradizionali.
Insomma in poche parole il risparmiatore Italiano è un tipo : “potrei ma non …so come”.
Ulteriori dettagli della situazione ci vengono forniti dal “Rapporto Consob 2024 sulle scelte di investimento delle famiglie Italiane” che dipinge un quadro preciso delle scelte di investimento degli italiani e delle modalità che lo portano a decidere come investire.
Secondo tale rapporto l’investitore Italiano prima di investire si attiva nei modi più variegati per recepire informazioni necessarie per compiere al meglio le scelte, tuttavia solo il 40% del campione si avvale di un consulente finanziario o di strutture dedicate, mentre un restante 42% compie scelte in autonomia non prima però di aver “raccolto informazioni” più o meno adeguate anche qui con modalità variegate e in alcuni casi curiose.
Il 32% chiede ad amici e parenti seppur considerati “non esperti” mentre solo il 9% si affida a consigli di parenti o amici che operano nel settore finanziario e un 3% si affida a consigli dei social network ritenuti quindi poco affidabili, il restante compie scelte di investimento senza specifiche informazioni preventive.
Qui si evidenzia un primo carattere “pittoresco” del risparmiatore italiano, egli persegue obiettivi di investimento personali e specifici, ma per farlo raccoglie informazioni da chi fa scelte (o dovrebbe fare) sulla base di proprie necessità o di propri obiettivi.
Il rischio è quello che i denari per garantire un futuro di studi universitari al figlio che sta frequentando le scuole elementari vengano investiti nello stesso modo con cui il nonno “Pino” investe la liquidazione aziendale che poi potrebbe essere molto in linea con il modo con cui un giovane impiegato destina i risparmi per costruirsi una pensione integrativa, a obiettivi diversi fanno riscontro investimenti simili se non uguali, non proprio un buon inizio direi.
Il rapporto menzionato continua fornendo interessanti spunti di analisi quando cura l’aspetto legato agli obiettivi di investimento.
Gli obiettivi di investimento più largamente diffusi risultano essere la protezione del capitale (81%) e i progetti personali per il futuro (70%).
Gli orizzonti temporali degli obiettivi di investimento sono abbastanza uniformemente distribuiti, il 32% degli obiettivi si colloca entro i 3 anni, il 38% fra 3-5 anni, e il restante 30% è costituito da obiettivi oltre i 5 anni.
Ora, il buon senso suggerirebbe che a esigenze di risparmio con diversi orizzonti temporali dovrebbero corrispondere scelte di investimento in specifici strumenti finanziari, chiediamoci, in che modo questa regola è declinata in Italia ?
I dati non confermano questa ipotesi, l’analisi delle scelte di portafoglio evidenzia che i prodotti finanziari maggiormente diffusi fra i risparmiatori sono : certificati di deposito e buoni fruttiferi postali (48%), seguiti da titoli di Stato (39%), fondi comuni di investimento (36%), obbligazioni (35%), depositi vincolati e azioni (32%) .
In altre paroleil risparmiatore italiano approccia il risparmio sempre più spesso con gli stessi strumenti indipendentemente dall’orizzonte temporale dei propri obiettivi.
Prediligere strumenti di investimento a breve termine prefiggendosi di proteggere il capitale aspettandosi che nel lungo periodo preservino il potere di acquisto di un patrimonio dall’inflazione non pare una scelta illuminata, ciò equivale un pò come pretendere di vincere un gran premio di Formula 1 guidando una utilitaria, vediamo perché con l’aiuto anche di un grafico.
A seguire un grafico sull’evoluzione dell’inflazione (linea verde) che definisce il valore equivalente nel tempo del potere di acquisto di eur 100.000 nel 2014 fino al 2024.
In altre parolela linea verde mostra quale dovrebbe essere il capitale nel tempo che permetta di acquistare gli stessi beni che si potevano acquistare nel 2014 sulla base dei prezzi correnti per un importo di eur 100.000.
Tale valore è confrontato con il controvalore di 2 investimenti : uno in titoli di stato italiani a 5 anni e uno l’investimento degli stessi eur 100.000 nell’indice della borsa italiana.
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Dati : Italy Historical Inflation Rates; Investing.com
Dopo 10 anni l’inflazione ha eroso di oltre il 20% il potere di acquisto, infatti per comprare gli stessi beni per cui nel 2014 si spendevano eur 100.000 nel 2024 ce ne vogliono più di eur 120.000.
Pertanto se avessi lasciato i soldi sul conto senza percepire interesse avrei perso circa il 20% in termini di potere di acquisto per effetto dell’incremento dei prezzi dei beni.
Nell’esempio, i denari investiti in titoli del tesoro italiano a 5 anni (BTP 5Y) hanno “trasformato “ gli eur 100.000 iniziali in eur 117.000 coprendo solo in parte l’inflazione del periodo, di fatto facendo perdere il 3% circa del potere di acquisto al risparmiatore, non un gran risultato dopo 10 anni.
L’investimento nell’indice di Borsa Italiano invece ha coperto dall’inflazione il patrimonio e permesso una ampia rivalutazione del capitale, in questo caso l’investitore addirittura ha ottenuto un forte aumento del potere di acquisto dai propri denari, il suo patrimonio vale eur 180.000, con eur 120.000 compra gli stessi beni che nel 2014 e con gli ulteriori eur 60.000 aggiunge possibilità di acquisto.
Tutto ciò però è avvenuto non senza controindicazioni, ovvero c’è stato un prezzo da pagare, l’investitore infatti ha dovuto necessariamente investire per un lungo tempo accettando oscillazioni del patrimonio che per alcuni periodi è stato sensibilmente sotto il patrimonio investito in BTP o anche solo del patrimonio inflazionato.
Negli anni 2018 e 2016 dell’esempio, se l’investitore si fosse trovato a dover realizzare gli investimenti in borsa avrebbe ottenuto perdite secche del proprio capitale, ma l’aver potuto aspettare gli avrebbe permesso ampie rivalutazioni nei 10 anni.
Scegliere un investimento rispetto ad un altro come si vede porta a risultati sensibilmente diversi sia nel breve che nel lungo periodo, ciò che è evidente da questo grafico è che investire senza definire con chiarezza e precisione l’orizzonte temporale è estremamente deleterio, la scelta di un tipo di investimento o del giusto mix è sicuramente una attività da professionisti e portatrice di valore, che oggi, dato le modalità di investimento scelte evidenziate dal rapporto Consob è assolutamente auspicabile.
In conclusione possiamo dire che, stante la situazione odierna del panorama nazionale, la consulenza è un valore auspicabile e portatore di benefici, l’italiano è un grande risparmiatore che può ottenere molti benefici da un’assistenza professionale e moderna e non solo perché ottimizza la reddittività del portafoglio di investimento, ma perché ciò gli permette di non commettere troppi errori nelle scelte di investimento, sulla scorta di ciò mi sento di poter rispondere alla domanda : quale è il miglior investimento ?
Un buon consulente finanziario.
Un caro saluto e alla prossima.
