AWARDS
Questa è un’immagine che a mio avviso andrebbe appesa in ogni studio di consulenza finanziaria.
In blu vediamo l’andamento del titolo Berkshire Hathaway, legato a Warren Buffet.
In arancione, il semplice azionario americano S&P500.
Il concetto è molto semplice. Nessuno è in grado di battere il mercato per sempre. Neanche Warren Buffet.
Nel grafico vediamo chiaramente infatti la sottoperformance di Buffet ,rispetto al semplice mercato, negli ultimi 9 anni. E stiamo parlando di Warren Buffet. Ad oggi il numero 1. Indiscusso. Il valore che ha saputo creare nel tempo l’oracolo di Omaha è pazzesco (del resto parliamo del terzo uomo più ricco al mondo, ad oggi). Eppure il mercato non guarda in faccia a nessuno, le regole base valgono per tutti, Warren Buffet compreso.
Quindi, quando vi trovate ad acquistare un fondo azionario del miglior gestore azionario al mondo, 5 stelle Morningstar, mettetevi il dubbio. Sempre. E se cominciasse a sottoperformare? Perché lui la commissione nel frattempo continuerebbe ad incassarla. I punti di performance li perdete voi.
Possiamo chiamarlo rischio gestorio.
Volete un altro esempio?
Michael Hasenstab è conosciuto per essere il guru, la stella di riferimento della gestione attiva sull’asset obbligazionario paesi emergenti. Ottimi numeri dalla sua, tanto di cappello. Finchè….
Sono tutti bravi, quindi. Finchè non sbagliano.
Chiedere di Bill Gross, Eduard Carmigac, Mark Mobius, la lista è bella lunga.
MS Diversified Alpha Plsu vi dice nulla?
Le regole valgono per tutti, che siate Warren Buffet o il miglior gestore 5 stelle Morningstar, non si fanno sconti a nessuno. Il concetto è, quanto ti questo rischio volete in portafoglio?
Come sempre, il giusto peso, e la giusta misura, fanno la differenza. L’abbiamo visto anche nel caso H2O.
Basterebbe affiancare ai gestori, quelli veramente bravi, una buona parte di strumenti a gestione passiva, a replicare il mercato in ogni sua virgola. Pensateci. Perché rischiare se potete vincere sempre?
Chi avesse piacere ad approfondire queste dinamiche, mi può contattare per un consulto.
Buon investimento a tutti.
