AWARDS
Come costruire la giusta asset allocation di portafoglio?
"Investire è semplice ma non facile" disse un tale (di nome Warren Buffet).
Partiamo da qui.
Questi nella tabella sono gli ingredienti per la nostra torta.
Azionario USA (S&P500), Azionario Internazionale, escluso USA (EAFE), Obbligazioni Governative USA (T-Bond), Real Estate Investment Trusts (Immobiliare indiretto, REITS), e materie prime (Commodities). Dati dal 1973 al 2017.
Nella tabella abbiamo rendimenti annui (CAGR), volatilità (Standard Deviation) e massima correzione (Maximum Drawdown).
Questi sono gli ingredienti, perché la torta abbia un buon sapore, il tutto sta nel come combinarli insieme, ovvero trovare la giusta ricetta.
Un ottimo dosatore è rappresentato dal livello di rischio che siamo disposti ad assumerci nel nostro percorso, inteso come volatilità/velocità di viaggio. Dosaggi corretti portano ad una torta corretta, o almeno, alla torta corretta per noi.
Ecco un esempio di asset allocation.
Vediamo di seguito 3 portafogli modello, con diverse allocazioni, osservati su di un arco temporale di 5 e di 10 anni.
Uno è composto al 50% di azionario e 50% di obbligazionario, un altro 75% azionario 25% obbligazionario, e l’ultimo interamente azionario. Ecco i numeri:
I dati riprendono il mercato americano dal 1926 al 2020.
Il ragionamento è molto semplice. Più incrementiamo la quota azionaria in portafoglio, più aumenta il profilo rischio/rendimento atteso del nostro piano, ovvero il grado di oscillazione dello stesso, sia in termini positivi che negativi. Viceversa, più aumento la quota obbligazionaria, in combinazione con l’azionario, più stabilizzo l’oscillazione del mio investimento (in virtù anche della decorrelazione storica fra i due asset).
Quindi, non esiste il portafoglio perfetto, esiste il portafoglio adatto a voi, che sia efficiente in base al vostro percorso di vita e finanziario.
Find a Portfolio to Love.
