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Ogni giorno vediamo, leggiamo, e sentiamo un numero importante di previsioni di mercato.
Analisti, economisti, studiosi e case di gestione ci forniscono view continuamente, il dollaro scenderà, l’ azionario Europa salirà, l’obbligazionario governativo farà male, quello dei paesi emergenti farà bene, sovrappesate questo, sottopesate quello, e chi più ne ha più ne metta. La domanda sorge quindi spontanea. È utile per un risparmiatore seguire queste view e bilanciare il portafoglio di conseguenza?
La risposta è molto semplice.
Eccola qui.
Articolo del Wall Street Journal. Pubblicate le previsioni, fatte ad inizio anno, di 50 economisti sull’andamento quest’anno dei titoli obbligazionari governativi USA decennali. 50 economisti, con molta probabilità gente laureata ad Harvard e con un curriculum di tutto rispetto. Eccole nel grafico. Insieme all’andamento reale che ha avuto poi il decennale americano.
Sarà un caso. Come in ogni cosa, occorre la controprova.
Sole24Ore, articolo del 5/12/2017. Datato, ma molto attuale.
https://www.ilsole24ore.com/art/finanza-e-mercati/2017-12-04/perche-scimmia-una-moneta-investe-meglio-un-guru-170506.shtml?uuid=AE7VR4MD
“Cxo Advisory Group ha effettuato una ricerca su 6582 previsioni di 68 esperti di azionario in merito all’andamento dell’indice S&P500 di Wall Street tra il 2005 e il 2012. Ora, prendete una scimmia, le consegnate una monetina e (sperando che non la mangi) gliela fate lanciare per ottenere un testa o un croce”.
Previsioni degli esperti vs previsioni della scimmia. Chi ha vinto?
“la scimmia ha battuto il guru (50% di precisione contro 47% medio)”.
Ecco quindi la risposta alla nostra domanda.
Il mercato non è prevedibile, ecco perché il risparmiatore focalizzandosi su questi aspetti spende tempo inutilmente. Molto più importante concentrarsi sui suoi obiettivi reali, in termini di orizzonte temporale (per quanto tempo i miei soldi possono restare investiti), profilo di rischio (prudente, bilanciato o dinamico), esigenze finanziarie (ad esempio ottica pensionistica, passaggio successorio, protezione patrimonio).
Un buon consulente finanziario saprà poi costruire il portafoglio più adatto ed in linea con il profilo dell’investitore. Un portafoglio che appunto non segua le view di mercato (vista la loro utilità), ma che si basi su dati oggettivi e precisi. Un esempio? L’All Weather Portfolio di Ray Dalio non segue alcuna view, e ha passato il 2008 con un 35% di azionario al suo interno. Risultato -3,93%. Come ha fatto? Con un metodo ed una strategia precisa e molto semplice. È replicabile. Il metodo batte qualsiasi view.
Per approfondire insieme metodo, e strategie, resto a disposizione per chi volesse contattarmi per un consulto.
